什麼是美債？ 想要投資美債該怎麼買？
美國升息導致許多人開始想要投資美債，卻不知道該如何開始。
本文會跟你分享美國債券的種類，以及我推薦台股、美股的美債 ETF 標的。
美債是什麼？ 30 秒快速介紹
美債全名就是「美國債券」、「美國公債」，英文是 U.S. Treasury Securities 或 U.S. Treasuries，簡稱 UST，也就是美國發行的債券。
想要知道債券是什麼，首先可以簡單理解成借貸關係！
購買債券等於借錢給債券發行者，發行者在債券期限內每年會固定支付利息，而投資人賺取的就是這中間的利息，到期之後還能將借出的資金拿回！
而美債就是美國發行的債券，類型有很多種，通常分國家的公債，和企業發行的公司債，而大家最喜歡購買的就是美國公債，因為是由政府發行的債券，穩定度非常高，並且除非是美國破產倒閉，不然美債是不會違約的債券喔！
美國公債有哪些類型？
主要分為短、中、長三種類型，以到期年限為區分，通常到了 10 年以上都屬於長期，有 T-Note、T-Bond、美國國庫抗通膨債券 ( TIPS ) 這幾種，到 20、30 年的就是 T-Bond 了！
詳細特色等可以參考表格：
| 美債種類 | 美國短期國庫券(T-Bill) | 美國國庫票據(T-Note) | 美國國庫長期債券(T-bond) |
|---|---|---|---|
| 到期年限 | 4周、13周、26周、52周 | 2、3、5、7、10年 | 10~30年，主要以30年為主 |
| 發行頻率 | 4周：每周二標售 13周、26周：每周一標售 52周：每4周的周二進行標售 | 2、5、7年：每月月底標售 3、10年：每月月中標售 | 每年於2、8月拍賣 |
| 特色差異 | 短期公債沒有配息，採折價發行 | 每半年付息一次。 最多人買的是10年期限的，大家也通常會以這個標的來官茶美債市場 | 每半年付息一次，到期時會支付最後一期利息與票面價格加總。 長期票券發行時的票面利率數值是以當時市場殖利率為依據。 |
購買美債的風險
很多人會衝著美債違約風險極低這點去購入，但其實美債風險不只是這樣而已，還有很多地方需要注意，不然在錯誤時機購入也是一樣不賺！
利率風險
美債價值與市場利率息息相關，市場利率上升，以持有的債券價值就有可能下降，因為新發行的債券利率就有可能更高！
匯率風險
對於投資者來說，美元如果貶值，因為匯率價差，回報就會減少。
重新投資風險
如果已經有購入債券的你，在到期後如果無法以一樣或者更高的利率重新投資，就有可能面臨回報收益下降的狀況！
通貨膨脹風險
通常通貨膨脹率如果高於債券利率，購買力就會下降，導致實際損失，特別食長期型的債券會更容易受到通貨膨脹風險的影響！
想要購買美國債券的你，也一定要知道除了違約風險之外，還有更多潛在的小細節，國家所發行的債券，必定與國家有著緊密聯繫，想要更精準的掌控風險，小地方也要了解！
美債怎麼買？
想要開始了解怎麼買，首先要先了解購入的型態。
總共有三種可供購入的選擇，讓我們先快速知道三者的差異到底在哪裡，又要透過什麼管道來買呢！
直接購入「債券」
購買美債債券其實需要的資金蠻大筆的，交易成本、價差都較高，並且債券資訊較少，難以比較及衡量，只單一投資一種的話風險度很高！
想要購入的話可以透過國外美股券商購入，或是台灣的銀行證券商。
買「債券基金」
很多之前接觸債券的人都會投資的基金，是在 ETF 崛起前的最大購入選擇，但缺點是需要交予專業經理人/平台操作，會收取管理費，且仍有一定風險！
想要更深入比較基金跟 ETF 的話可以看這裡：債券型基金vs債券ETF。
除了一般銀行基金購入之外，美債基金還可以在電子基金平台購買，詳細比較平台優劣可以參考：基金平台推薦哪一個？
投資「債券 ETF 」
近幾年很紅的 ETF ，就是以低風險低門檻聞名， CP 值較債券基金還高，所以大多數人都會選擇投資 ETF ，就連小資族也可以以小額資金購入，成為進入投資圈的一塊敲門磚！
很多管道都可以購入 ETF ，國外的美股券商或台灣證券商平台都可以買得到，就可以用最簡單的方式買入債券 ETF，後面也會推薦給你可以參考的美股債券 ETF。
誰適合買美國債券？
在投資圈子裡，投資人的型態有很多種，但適合買美國債券的，主要族群有兩大類：
保守型／小資族
相信大家都有聽過一句話「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書」這段廣告詞讓人印象深刻，但這風險通常代表著高風險、高報酬，但很多時候市場波動幅度大，會讓你投資失利，所以很多人都會選擇相對保險的投資方式。
保守型的投資人最希望的就是穩穩賺，不講究高報酬，只求低風險；小資族則是希望以較少的本金投入，以穩定獲利方式累積財富。這兩類人大同小異，需求都與美債的型態相符，美債優點就是低風險、穩定獲利，如果追求平穩，那你超適合！
資產配置需求
購買美債也很適合有在投資股票的你！俗話說雞蛋不要放在一個籃子裡，投資也是如此，購入不同的項目，作為投資組合，可以達到降低風險的需求，再選擇穩定報酬的美債，可以說是完美風控！
這也是很常聽到的股債比配置，隨著年紀越大，就會把債券的比例拉高，同時又可以對抗通膨、超越定存的利息。
新手推薦 10 檔美債 ETF
新手是不是看到這裡，覺得 ETF 是個不錯的投資項目呢？但對於美債有哪些，是不是還沒有頭緒，現在就來推薦幾檔適合新手購入的美債 ETF 給你！
元大美債 20 年 ( 00679B )
快速看優點：流動性高 + 低成本。
簡介：元大美國政府 20 年期(以上)債券目前為台股規模第1大之長期美國公債 ETF ，基金規模至今已 2111.14 億元，採季配息。
追蹤指數： ICE 美國政府 20+ 年期債券指數。
上市日期： 2017/01/11 （已成立 6 年）。
【為目前最夯、最多人購入的美債】
國泰 20 年美債 ( 00687B )
快速看優點：配息穩定＋投資標的超過 20 年。
簡介：作為追蹤彭博 20 年期（以上）美國公債指數的指數型基金，00687B 提供參與長期美國公債市場的機會，同時享有配息穩定、違約風險低等特性。
追蹤指數：彭博 20 年期(以上)美國公債指數。
上市日期：2017/04/13。
永豐 20 年美公債 ETF ( 00857B )
快速看優點：配息穩定＋殖利率高。
簡介：指數投資於美國政府公債，信用品質佳，是風險相對較小的債券指數。
追蹤指數：ICE 20 年期以上美國公債指數。
上市日期：2019/09/30。
群益 25 年美債 ( 00764B )
快速看優點：總管理費低＋殖利率高。
簡介：本指數為在美國市場發行之 25 年期以上美國政府債券指數，為美國財政部發行之公債，信用品質佳，是風險性相對較小的債券指數。
追蹤指數：ICE 25 年期以上美國政府債券指數。
上市日期：2018/12/24。
統一彭博美債 20 年 ( 00931B )
快速看優點：價格親民＋收益平準金制度。
簡介：精選到期日大於 20 年的美債，讓投資人能更專注投資長債，且風險性相對較低。
追蹤指數：彭博 20 年期（以上）美國公債指數。
上市日期：2023/08/07。
富邦美債 20 年 ( 00696B )
快速看優點：配息穩定＋投資標的超過 20 年。
簡介：直接參與美國市場、投資有效率，免除選標的煩惱、指數化投資、交易方便。
追蹤指數：富時美國政府債券20年期以上指數。
上市日期：2017/06/08。
凱基美債 25 + ( 00779B )
快速看優點：配息穩定＋殖利率高。
簡介：追蹤指數鎖定美國政府發行之長天期債券，具備信用評等佳與流動性高的優勢，滿足投資人掌握投資趨勢，同時兼顧風險考量。
追蹤指數：彭博指數公司(Bloomberg Index Services Ltd.)。
上市日期：2019/02/14。
中信美國公債 20 年 ( 00795B )
快速看優點：費用率低。
簡介：配息穩定、信評為 AAA ，違約風險低，且投資標的皆超過 20 年期，適合想賺取資本利得的人。
追蹤指數：彭博 20 年期（以上）美國公債指數。
上市日期：2019/04/11。
元大美債 1-3 ( 00719B )
快速看優點：受利率波動影響低＋不會隨價格高低債息配發減少。
簡介：是短期當中美債 ETF 中殖利率頗高的，適合穩定息收來源、不願意承擔升息風險的投資人。
追蹤指數： ICE 美國政府 1–3 年期債券指數。
上市日期：2018/02/01。
復華 20 年美債 ( 00768B )
快速看優點：資訊相對透明＋成本低廉。
簡介：沒有配息，投資收益為資本利得，會更適合偏好長期穩定投資、沒有穩定現金流需求的投資人。
追蹤指數：彭博 20 年期(以上)美國公債指數。
上市日期：2019/01/28。
新手推薦 5 檔美股美債 ETF
當然，美股也有相同產品，以下推薦 5 檔美債ETF。
| ETF | 美債年期 | 內扣費用 | 年化報酬率(10年) |
|---|---|---|---|
| SHY | 1-3年期 | 0.15% | 0.91% |
| IEI | 3-7年期 | 0.15% | 0.88% |
| IEF | 7-10年期 | 0.15% | 0.67% |
| TLT | 20年以上 | 0.15% | -0.05% |
| GOVT | 混合型(包含短中長期) | 0.05% | 0.63% |
購買美債的優缺點
看完了多樣推薦，那我們就來統合一下美債到底可以帶給你什麼樣的投資報酬！你可以用優缺點來看，與其他投資項目來說有哪些更值得購入的呢！
美債優點
1. 安全／穩定度高：
前面有說到美債基本是無違約可能的，風險極低，是被譽為最安全的投資之一！
2. 穩定收益
美債通常可以為投資者提供穩定的報酬，對於需要穩定配息的投資者來說，不失為一個好選擇！
3. 多樣性
美國政府在發行時，分別發行出多種不同期限及利率的債券，投資者可以依照自己所需去購入需求的債券。
4. 平衡風險
組合投資，讓投資的風險可以大大降低，在購入高風險產品之時同時買入美債，讓美債穩定的特性發揮，平衡風險！
美債缺點：
1. 收益低
在美債風險低的條件之下，相對收益就會跟著下降，不像其餘高風險產品會有的高報酬！
2. 通脹風險
當利率低於通脹率，投資者實際的收益就有可能受到影響，對於持有長期美債的投資者是一個較大的風險！
3. 較易受利率影響
因為債券與市場利率呈反比，如果市場利率上升，債券價值相對的就會下降，可能導致投資者會失利。
綜合這些產品特點，可以很清楚的知道美債主要講究安全性，想要投資美債的各位也可以清楚了解特性，確保自己的投資目標與策略相符！
美債常見問題 FAQ
美債違約怎麼辦？
一般在美國沒有破產的狀況之下，基本都不會有美債違約的情形。
但從2023年美債總額達到美債上限時，引發了市場開始恐慌，質疑美債是否會有違約情形，變成美債危機，因為假使美債真的違約，會讓美債崩盤、股市崩盤、經濟陷入恐慌等狀況，但各位投資者也不必過於恐慌，因為美債其實並無上限，原因在於此標準可以調整，等同於虛設，雖然有可能造成一點金流問題，但一段時間過後就能解決，並不是大問題！
如此說來美債違約此情形，目前大抵不會發生，還是一個十分穩定的投資項目之一。
美債殖利率上升原因主要會是什麼？
在美國政府資金短缺之時，也會推動美債殖利率的上升。美國政府財政赤字會導致需要借更多資金來彌補赤字，所以需要提高利率來吸引投資者。
怎麼看升息、降息對於美債的影響？
債券與利率一向為反比關係，利率上升，債券價格就會跌；利率下降，債券價格就會升。
升息：美國央行升息之後，許多投資者會拋售手上的債券，且當升息之時，新推出的債券利率會比舊的債券高，大家就又會去買新推出的債券，因此舊的債券價值就會下跌。
降息：為了刺激經濟生長，美國央行降息，美元貶值，但當市面上的美債價值上升，投資者債券到期前會面臨較高成本出售。
主要總和，升息對於美債的風險主要在價格下跌跟利率風險；降息主要是帶來價格上升和收益下降，所以在投資時需先抓好時機、瞭解情勢再購入較為穩妥！
如果資產配置上要放美債，配置多少比例比較合理？
主要配置多少比例，其實還是需要取決於個人資產狀況，還有目前所持有的投資產品比例，並無一定答案。
如果喜歡保守，那美債的購入比例可以較大，讓風險到最低，但收益就會不如高風險的產品來得高。主要還有如果市場目前波動大，也建議將美債購入的比例拉高，避免遭受波及！
如果你喜歡收益高，那就建議組合購入的方式，在入手高風險產品時也搭配美債，讓風險可以獲得保障，當市場狀況穩時，可以收益和保障達到雙贏。
如何購買美股 ETF
目前在台灣購買美股 ETF 有 2 個管道，一種是透過國內券商複委託，另一種是透過海外券商買，兩者最大的差異在下列三點：
- 手續費差異：複委託會經過就是透過國內券商，券商再去跟海外的交易所下單，海外券商交易費用低，甚至有些零費用。
- 入金麻煩程度：不用說海外券商一定是麻煩很多的，而且會要求你必須要有外幣帳戶甚至有外國銀行的戶頭才能做投資。
- 定期定額方案：台灣的券商有些會有定期定額的方案可以投資，而海外的通常沒有。
複委託你只要找到熟悉的銀行，基本上都可以輕鬆操作，但手續費成本比較高，對於小資族比較不友善，所以我會推薦海外券商。
海外券商購買美股，可透過 IB 盈透證券、嘉信證券、第一證券等平臺，像 VT 這樣的 ETF 就可以像普通股票一樣交易。
我自己目前主要都是用 IB 盈透證券，除了功能最完善以外，還有更多種出入金管道，以及享受滿高的美金活存利息（超過 4%），甚至可以當成美國銀行來使用。
如果你覺得 IB 開戶太複雜、介面功能太多，近期我也推薦你試試看 GUGU 股股券商，開戶速度快又有中文介面，重點是註冊還會送你抽股票的機會！
延伸閱讀：IB 盈透證券操作教學
學習美股 ETF 投資
如果看完文章之後，你想要開始投資美股 ETF，並且希望有人手把手帶著你開始資產配置，或是你想要想我一樣透過美股 ETF 達到 FIRE 提早退休，就可以來報名我的美股被動式投資課程 3.0。
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關於作者
Yale Chen
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