【新手投資】什麼是美股指數？美股指數 ETF 怎麼投資？

最近幾年來備受大力吹捧的美股 ETF，真的可以 100% 賺錢嗎？

這篇文章為大家整理出 3 大重量級的美股指數，並且提供你投資美股 ETF 的方法。

如果你是準備踏入美股市場的投資新手或是你想開始投資但是又擔心重壓單一個標的，這篇文章會教你如何分散風險以及選擇合適的 ETF 標的，讓你輕鬆投資也可以打敗大盤績效。

什麼是美股 ETF？

美股 ETF 全名為指數型股票基金（Exchange Traded Funds, ETF），是指投信公司（券商）用追蹤指數變化來發行的股票型商品，投資人可以在股票市場中直接交易。

因為券商發行追蹤的指數內包含多間公司，所以投資人都能夠以一份資金透過 ETF 購買多間公司，達到分散資金風險的配置概念。

如果你察覺某項產業的未來趨勢，將來會大漲，但是這個產業內又有好幾間公司，資金有限的情況下，就可以選擇購買該產業的 ETF，即使當中有少部分的公司股價不如預期，該指數所追蹤的其它公司股價也會拉抬整個 ETF 價格，所以購買 ETF 是能夠分散風險的。

你也可以將 ETF 想成是全台灣投資人都聽過的 0050 或稱元大台灣 50，裡面的成分股就是台灣前 50 大最具代表性的公司，購買他，就等於這 50 間公司你都投資了。

ETF 的類型有哪些？

ETF 的投資種類除了有投資股票外，還有投資其他幾種商品。

債券 ETF	投資各國國債、公司債、長短期債券
債券 ETF	美元、日圓、歐元、瑞朗、英鎊、澳幣、加幣
商品 ETF	黃金、白銀、銅、石油、黃豆、玉米、小麥…等

要注意！除了一些債券 ETF 可以長期投資外，外幣 ETF 及商品 ETF 之中很多是使用期貨合約，只要成分裡有期貨性質的ETF，都不適合用來做長期投資的ETF。

投資美股 ETF 一定賺嗎？

全世界的投資人都希望自己的股票能不斷的上漲，當然券商也不例外。

所以券商也會按照專業的評比計算並選出該產業最賺錢的公司，ETF 就像是挑雞蛋的籃子般，裝進優質的雞蛋，而表現不理想的公司就是會被移出這個籃子，再補上新鮮的蛋。

汰弱補強的機制也確保著整個 ETF 都能保有持續上漲的動力，直接幫你買進指數中最賺錢的公司，並且在市場下跌時，起到風險分散的作用。

透過上圖近 10 年美股主要指數 ETF 的走勢，可以觀察出雖然短期內各有漲跌幅，但長期而言皆是越走越高的趨勢。

3 大美股指數與 ETF 投資介紹

S&P500 指數（標普 500）

S&P500 指數簡單來說就是由 500 間美國大型上市公司組合而成的指數。

S&P500 指數是由標準普爾公司從 1957 年開始編製，挑選全美最大的兩個交易所紐約證券交易所與納茲達克交易所裡 500 間交易金額幾乎最大的公司。

用來衡量全美國大型公司的漲跌狀況，如同台灣的加權指數、香港恆生指數、中國上證指數、日本日經指數一樣，判斷該國目前的股市漲跌狀況。

S&P500 指數與道瓊指數與那茲達克指數最大不同的地方在於分散風險的能力。

S&P500 指數包含科技、金融、資訊、必須消費品、醫療等多個產業，比起道瓊只投資 30 間公司以及那茲達克有 50% 都投資在科技股的比例來看，投資的產業更加多元且豐富。

S&P500 指數也是許多共同基金、ETF、專職投資人的業績目標，可以說是全球最受歡迎的一個股票指數。

S&P500 指數的成分股有哪些？

S&P500 指數的成分股包含蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、GOOGLE(GOOG)等，還有其他許多知名的國際大企業。

S&P500 的市值佔美國股市總市值的 70%-80%，以這個佔比可以說 S&P500 指數幾乎反映了全美國的股票狀況。

然而，S&P500 指數中的成分股會隨著時間改變，目前最新的成分股中共有 505 家公司，最新成分股查詢：S&P500指數成分股列表。

公司名稱	代號	指數權重	市值 (美元)	備註
蘋果Apple Inc.	AAPL	6.47%	2.024兆	科技產品，業務範圍：設計、開發和銷售消費性電子產品、電腦軟體、線上服務和個人電腦
微軟Microsoft Corp.	MSFT	5.73%	1.688兆	跨國電腦科技公司，業務範圍：研發、製造、授權和提供廣泛的電腦軟體服務為主
亞馬遜Amazon.com Inc.	AMZN	4.8%	1.667兆	目前為全球最大的網際網路線上零售商之一
臉書Meta Platforms Inc.	FB	2.3%	7050億	社交軟體平台，業務範圍：網路廣告 Facebook 母公司於 2021/10/29 宣布將「Facebook Inc.」改為「Meta Platforms Inc.」
字母控股A股ALPHABET INC Class A	GOOGL	1.83%	1.193兆	GOOGLE的母公司，持有A股股票有投票權，業務範圍：網路廣告、雲端計算
波克夏海瑟威Berkshire Hathaway Inc. Class B	BRK.B	1.43%	4996億	股神巴菲特所屬的公司，業務範圍：多元投資
強生Johnson & Johnson	JNJ	1.28%	3670億	醫療保健產品、醫療器材及藥廠的製造商
寶橋Procter & Gamble Company	PG	1.22%	3530億	消費日用品公司，也是目前全球最大日用品生產商之一
輝達NVIDIA Corp.	NVDA	1.19%	3490億	半導體公司，業務範圍：設計和銷售圖形處理器

S&P500 指數走勢

從 S&P500 指數過去的數據看到是屬於長期上漲並且是可以帶來穩定報酬的標的物。

在過去 20 年，S&P500 指數的年化報酬率達 8%。

在過去 10 年，S&P500指數的年化報酬率更達 14%。

依照下圖比較比較 S&P500 指數、台灣加權、香港恆生、馬來西亞綜合，可以發現在 2009 年開始投資投資在 S&P500 報酬率是其他指數的兩倍。

怎麼投資 S&P500 指數？

如果你想要投資 S&P500 指數，你可以嘗試投資追蹤 S&P500 指數的ETF，以全美最大的兩個追蹤S&P500 指數的 ETF：SPY、VOO 舉例。

S&P500 標的	VOO	SPY
創立時間	2010/9/9	1993/1/22
追蹤指數	S&P500	S&P500
內扣費用	0.03%	0.09%
證交稅	0	0
手續費	0	0
配息	季配息	季配息

NASDAQ 那斯達克指數

1917 年美國那斯達克交易所，將交易所內全部的上市公司打包成了「那斯達克綜合指數」。

創立初期指數僅有 100 點，隨著指數內的公司市值不斷成長，目前已經成長至 1 萬 4 千多點，並與道瓊工業指數（ DJI ）、標普500（S&P500）並列為美國經濟市場最重要的三大指數。

那斯達克指數在 4,000+ 檔的公司股票中，除了科技類股以外，還包含了工業、運輸、金融保險…其他領域公司。

並以「市值權重」的方式計算指數，根據各成分股的市值，換算成權重比例，市值高的公司能獲得更高的權重。

補充：權重 = 在指數中的占比，權重比例越高影響指數幅度越多。

科技類股為那斯達克綜合指數組成的主要成分，具有高市值的特性不僅能獲得較高的權值比重，同時也是影響那斯達克綜合指數漲跌的主要原因。

因此那斯達克綜合指數也被做為追蹤美國科技產業以及預測全球科技類股的重要指標。

那斯達克的成分股有哪些？

那斯達克綜合指數內包含了 4,388 檔成分股票，大多是以科技為主。

其中包含家喻戶曉的Apple、Microsoft、Amazon、Facebook、Tesla…等許多美國知名的科技、網路服務公司，上述的這 5 間公司同時也是那斯達克 100 的成分股。

那斯達克 100（NASDAQ100, NDX）

那斯達克 100 是指從那斯達克綜合指數之中精選出 100 檔非金融類股票標的，除了在每季會依據市值進行權重調整外，還會在每年汰換表現不佳之成分股，以確保那斯達克 100 的持續成長性。

目前市場上投資者所投資的那斯達克指數都是由那斯達克 100 所延伸出之金融商品，雖然只透過 100 檔成分股追蹤，但經由回測觀察，那斯達克 100 與那斯達克綜合指數具有高度的相關性。

因此，那斯達克100能夠代表那斯達克綜合指數的趨勢走向，並被投資人稱為科技股100。

那斯達克長期走勢

觀察過去 10 年那斯達克指數，在 201 0年時為 2,133 點，僅僅經過 10 年，2021 年 7 月已經到達 14,670 點，漲幅將近 7 倍。

如果你當年投入 10 萬元，經過這段時間後就會變成 70 萬，而且別忘了，美股每季都還有配息與股息再投資的機制，若把這些都加進去可以實際獲得的應該是 86 萬元。

雖然說那斯達克指數這10年長期的趨勢都是明顯漲幅，但如果是以小周期觀察，也是有非常多股價下跌的時期。

若你不是以短期獲利為目的，是以長期投資為目標的話，最終你的帳戶還是會朝著上漲的方向不斷成長。

怎麼投資那斯達克指數？

美國那斯達克本身被稱為科技股指數，能夠透過追蹤其指數的期貨、選擇權進行投資，但這兩項屬於高槓桿數商品、風險較大，並不適合一般投資者。

而相較之下，那斯達克 100 衍生出的ETF較適合大多數投資人之商品。

購買管道	購買方式	備註
國外股市	直接購買美股 ETF，商品代號：QQQ	需要申辦美國證券帳戶
國內股市	國內券商：富邦 NASDAQ-100（00662）	為追蹤那斯達克指數的台灣基金
複委託購買	透過國內券商以複委託方式購買美股 QQQ	委託國內券商幫你買

道瓊指數 (Dow Jones)

道瓊指數的全名為道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average, DJI 或 DJIA）。

1896 年由道瓊公司經由統計並發佈了當時全美國最能代表經濟發展的 12 家工業公司指數，其中包含：橡膠、煤礦、鋼鐵、棉花…等。

但隨著時代的推進以及民生需求的提升，工業已經不再是唯一能代表美國經濟發展的指標了。

為了確保道瓊工業指數能夠更真實的反應出美國經濟指數，後來陸續加入了其它民生消費的相關標的。

目前道瓊工業指數共追蹤 30 間全美來自不同產業的公司，並保有汰弱補強的機制，道瓊工業指數也從首次掛牌價 40.9 點成長至 2021 年歷史高價 35,091 點，成長幅度超過 858 倍。

道瓊工業指數的成分股有哪些？

目前道瓊工業指數 (DJI) 所追蹤的30家美國公司，都是在各行業中扮演領先的角色，兼具有社會知名度、消費者認同、市值高且能穩定獲利的大公司。

其中包含：民生用品的3M（MMM）、電子品牌的蘋果（AAPL）以及速食業的麥當勞（MCD）、娛樂業的迪士尼（DIS），皆是包羅各種民眾生活的公司，也都是各產業的翹楚。

另外，道瓊公司會依據不同世代的產業展望性與個別公司在產業中的績效，進行成分股的汰換最近一次的汰換是在 2020 年 7 月，共汰換了三家成分股。

被汰換的公司包含已被納入道瓊工業指數超過 100 年的石油公司 Exxon Mobil、製藥公司 Pfizer Inc 以及製造商 Raytheon Technologies。

取而代之的公司包含在 2008 年被移除的製造品牌 Honeywell、製藥公司 Amgen、雲端服務商 Salesforce。

近年道瓊指數走勢

下圖為道瓊指數 2016 年至 2021 年的走勢，道瓊指數在短短 6 年價格成長了約 77%。

更仔細觀察各年的漲跌幅，分別於 2017 年成長約 +25.8%、2018 年虧損約 -5.63%、2019 年成長約 +22.34%、2010 年成長約+7.25%、2021 年成長約+1.14%。

投資道瓊指數的實際報酬率計算

按照道瓊指數的歷史股價做實際回測得到：2016 年將 10 萬元投入道瓊工業指數中，在 2021 年的 7 月將成長超過 19 萬元，年平均投資報酬率超過 15%，總成長幅度超過 90%。

怎麼投資道瓊指數？

美國道瓊指數本身只是一個統計出來的指數，如果想投資這個指數可透過衍伸出的其它金融商品購買，如：ETF、期貨、選擇權…等。

其中期貨與選擇權是屬於數倍槓桿的高風險投資商品，因此在還沒有完全了解投資風險之前，完全不建議一般投資散戶冒然進行投資，相較之下，ETF是較為適合大多數人投資的商品。

購買管道	購買方式	備註
國外股市	直接購買美股ETF，商品代號：DIA	需要申辦美國證券帳戶
國內股市	國內券商-國泰美國道瓊 00668	追蹤道瓊指數的台灣基金
複委託購買	透過國內券商以複委託方式購買美股 ETF，商品代號：DIA	委託國內券商幫你買美股

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ETF 投資法：巴菲特也是這樣投資！

巴菲特的公司，波克夏Berkshire Hathaway(代號：BRK.A) ，持有股票包含蘋果(AAPL)、美國銀行(BAC)、可口可樂(KO)…等44間大型公司。

以下為波克夏前十大持股公司：

公司名稱	股票代號	平均股價	持股比例
蘋果公司 Apple Inc.	AAPL	$ 162.95	44.7%
美國銀行 Bank of America Corp.	BAC	$ 41.04	12.8%
美國運通 American Express Company	AXP	$ 111.12	7.7%
可口可樂 Coca-Cola Co.	KO	$ 58.96	7.1%
卡夫亨氏 Kraft Heinz Co.	KHC	$ 38.18	3.8%
威爾森電信 Verizon Communications Inc	VZ	$ 53.08	2.5%
穆迪公司 Moody’s Corporation	MCO	$ 323.31	2.4%
美國合眾銀行 U.S. Bancorp	USB	$ 54.51	2.4%
雪佛龍 Chevron Corporation	CVX	$ 166.27	1.9%
比亞迪 BYD Company Limited	BYDDF	$ 25.60	1.7%

其公司的操作手法也跟ETF一樣，是將資金分散到不同的股票公司來分散風險，在投資股票時切記要將雞蛋分到不同的籃子裡，做多元投資，分散風險。

新手怎麼開始投資ETF？

當你已經做好功課準備投資 ETF 時，首先會遇到的一個問題是：我該在哪個時間點買進？用什麼方式買？

以下我提供我自己會使用的兩種方法，而你可以選擇適合自己。

一、定期定額買

這個方法是設定一個固定的時間點，每到那個時間點就用相同的錢購買，最後你的成本價會落在平均的位置。

例如：每個月 10 號買進，每次投資 5000 元。

二、跌深買進

第二種方法是，當 ETF 標的價格下跌時，用更多的錢購買，越便宜買越多。

可以設定跌 10% 多買一些，跌 20% 再多買一些，跌 30% 繼續加碼買進，最後你的成本價格就會比平均價格還低，在越便宜的價格買越多，你的成本價就會壓得越低。

例如：價格從100跌到90 → 買1股；90跌到80 → 買2股；80跌到70 → 一次買3股，最後你的成本價為76，比平均價格還低了！

請注意！「跌深買進法」只適合用在追蹤大盤指數的原型 ETF。

投資 ETF 的優勢

1. 分散風險與汰弱補強

如果你把錢投資在一間公司，但是運氣很差，投資到不好的公司，那你就會有賠錢的風險，與其冒著風險挑公司投資，你有沒有想過，那為什麼不把所有公司全部都買下來，分攤風險？

買一檔 ETF 等於就是包了整個指數，除了能夠讓投資者以有限的資金達到分散配置的概念，指數內部都還有著汰弱補強的機制，藉此確保不斷的成長性。

由於是追蹤指數，所以也不需要像基金一樣的支付高額的額外內扣、保管以及經理人費用。

無論投資者是看好哪項族群、產業或國家，全球市場中已經有包裝好的數千檔的 ETF 任由選擇！

投資ETF的劣勢

1. 會下市

ETF 於投資市場中是備受喜好，但事實上也是有存在著「被下市」的風險。

下市：無法在股票市場繼續交易，根據以往的案例，較容易發生會在槓桿型、反向型以及冷門的商品居多。

以下整理出 ETF 下市的原因：

• 短時間內跌幅過大：在幾個交易日間跌幅劇烈，達九成以上。
• 交易規模太小：市場上僅有少許的交易數量，造成公司方不符合營運管理成本。
• 淨值過低：發行後在市場上申購額低於預期，未達一定的標準總額。

然而下市的過程會發生在宣布下市後的 1 個月，這段時間通常都會先停止交易，並且會以淨值購回投資人的持股，不過前面已經跌價的那一段也只能自己認賠了。

ETF 下市的情況雖然不是經常發生，但是在全球股市都有著零星的案例，因此在選取 ETF 的投資標的上，還是要以大公司而且是以自己瞭解的產業為主，切勿隨意的投資槓桿、反向型 ETF。

2. 內扣費用

一般而言，投資美股 ETF 需要支付的三筆費用，分別是：手續費、內扣費用、稅金。

然而如果你是使用海外的美股券商來投資美股 ETF，那都會是零申購手續費，並且獲利所得也不需要繳稅（除了 30% 股利稅），所以需要特別注意的就只有內扣手續費用。

另外，內扣費用的高低也會依主動型 ETF 與被動型 ETF 而有所差異，順帶一提，台灣被動型 ETF 內扣費用約為 0.4% 起跳。

• 主動型ETF：以高獲利為主要目標，會不斷的更換持有的股票標的，因此內扣費用較高。
• 被動型ETF：以追蹤大盤為目標方向，股票持有期限較長，相關費用較低。

ETF 類型	主動型 ETF	被動型 ETF
美股ETF	ARKW	SPY
目標	高績效表現	追蹤大盤指數
作法	積極汰弱取強	追蹤大盤指數
內扣費用	0.79% (年)	0.03% (年)
年化報酬率 (2016-2021)	43.28%	16.85
*內扣費用：含管理、保管、經理人費用、調整投資交易、等..其它雜支費用

3. 無漲跌幅限制

在台灣的上市股票有漲跌的限制，漲跌幅最多是 ±10%，就像是幫投資人設了一張安全網，即使整天沒有盯著股票市場，或股票市場發生大事，最多也只是跌 10%。

換成美股就不同了，在美國股市中個股沒有任何的漲跌幅限制，美國公司-特斯拉曾於 2020年 9月 8日，股價一天跌損 21.06%，如果你當時持有特斯拉的股票，那真的會被下跌的幅度嚇死！

雖然，沒有漲跌幅限制，美股另有設立熔斷機制，就像保險絲一般，如果當日指數跌幅超過 7% 就會熔斷並暫停交易 15 分鐘，開啟後如果繼續跌至 13% 就會再暫停交易 15 分鐘，開啟後如果下跌至 20%，今日股市就直接關門休息。

4. 不是所有 ETF 都能長期投資

許多網路文章與理財訊息都只說 ETF 是很安全的投資商品，長期持有並持續投資 ETF 就可以賺到一桶金，不過他們都沒說的是：「並不是所有的 ETF 都適合長期持有！」。

• 槓桿型 ETF：能夠將獲利以槓桿的方式放大，常見 2 倍及 3 倍槓桿獲利，但虧損也是同樣放大。
• 反向型 ETF：指數跌價之時就是你賺錢的時候，許多人作為避險用。
• 反向槓桿型 ETF：將指數的跌價以槓桿放大數倍賺取獲利，市場常見 2 倍及 3 倍的槓桿商品。

ETF 類型	ETF	槓桿型 ETF	反向型 ETF	反向槓桿型 ETF
內扣費用	標準	較高	較高	較高
配息	有	無	無	無
倍數	1	2-3倍	1	2-3倍
風險	低	高	高	高
建議持有方式	長期	短期	短期	短期

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進階：ETF 可以這樣挑

你適合投資 ETF 嗎？

如果你是：

• 每天朝九晚五都需要工作的上班族，沒辦法在上班時間看盤的人
• 不想花太多時間在研究數字、財報、趨勢上面，只想讓錢存在一個比銀行利息更高的地方的人
• 需要照顧小孩、洗衣煮飯的菜籃族媽媽們

指數股票型基金 ETF 的投資方式，非常適合你們，因為選擇投資 ETF，你不用自己選股研究每間公司。

雖然你不會有超額的報酬，只會有符合平均的穩定報酬，但是承擔的風險也相對比較小。

如何挑選適合的 ETF？

挑選 ETF 除了選定要投資的產業類別外，再來就是選定交易量與規模夠大的商品，如此能才能避免有價無市，無法賣出的情況，甚至嚴重的還會有可能面臨被下市的狀況。

因此，如果你想要進場投資 ETF 可以從比較多人投資與資金規模較大的 ETF 著手。

最後，內扣費用也是投資 ETF 前需要留意的，大部分投資 ETF 都是以長期且穩定的投入，如果你所選擇的 ETF 內扣費過高，幾年下來也是會累積了一筆無法忽視的費用，因此在挑選標的之時，需要清楚瞭解相關訊息，才能夠提高獲利的機會。

內扣手續費雖然 1 年都不到 1%，但不同的 ETF 商品手續費相差至 25 倍以上，長期累積下來的費用也是不少，如果股價長期上漲，手續費也會呈現複利的成長，相差的幅度將會更大。