美國升息

美國升息是什麼意思?升息對股市造成的影響?

截至目前文章發表的時間,2022年美國聯準會(FED)已經宣布升息了5次並累積升息12碼(300 bp ),所以升息到底是什麼意思?又為什麼美國要一直升息?美國升息對全球的經濟、股市、房價會有什麼樣的影響?面對升息又應該用什麼樣的投資心態來面對呢?這篇文章都會用淺顯易懂的方式告訴你。

了解什麼是升息之前,我們複習一下美國聯準會(FED)是誰:
聯準會的全名為美國聯邦準備系統(Federal Reserve System, Fed),是美國的中央銀行體系,於1913年創立。

美國1907年時曾爆發銀行危機,促使美國國會通過《聯邦準備法》(Federal Reserve Act),並成立美國聯邦準備系統來對美國的金融業進行監管及領導美國的金融體系。簡單來說就是為了避免銀行危機重蹈覆徹,所以成立一個特別的單位來統一管理美國的銀行。

什麼是升息?升息的定義

升息的定義

從字面上來解釋,『升息』就是指:中央銀行調升基準利息(率),設定基準利率通常會成為各單位用來調整各種利率的基準,因此,每當中央銀行調整基準利率的時候,就會影響到各單位設定利率的基準與資產的定價。

有點像是利率的對照表,有中央銀行的基準利率才不會出現球員兼裁判、隨意哄抬利率或削價競爭的情況。

升息一碼的意思

升息的利率通常會用『碼』作為單位,聽到升息的時候都會搭配幾碼幾碼,也就是在說這個利率調整了多少。升息 1 碼= 調高基準的利率 0.25%,假設今天美國聯準會公告將要升息3碼,那就是將基準利率調高為0.25%*3=0.75%

【重點整理】
升息的意思是:調升基準的利率
升息 1 碼= 調高基準的利率 0.25%;半碼=0.125%

為什麼要升息?升息的用意

有基準利率做為參考為什麼中央銀行還要時不時調整利率?調整利率的用意是什麼呢?

抑制緩解通貨膨脹

世界可以正常轉動一切都是因為「供需原理」,金融市場也是,現在社會都是用等值的金錢換取等值的物資,但是當金錢在社會上流通太多,物資相對較少的時候,就會供大於求,錢越來越多價值就會越來越低,物價就會一直上漲形成『通貨膨漲』。

原本一盒雞蛋只需要30元,但是通貨膨脹後,可能就會需要花45元才買得到相同的一盒雞蛋。

隨著經濟的發展適當的通貨膨脹是正常的,但是當通貨膨脹越來越嚴重錢的價值越來越低時,你手上的錢就只是一張張印有數字的廢紙。

美國升息是什麼意思?升息對股市造成的影響?
辛巴威的鈔票面額100億元

抑制市場惡意炒作

最常見的炒作就是房地產了!在利率很低的情況下,可能就會成為少部分的投資人做利用,他們可以用最少的成本去跟銀行借錢,貸出比本金多出好幾十倍的金額,來投資房地產,買到的房子可以再轉手高價賣出,還給銀行後還能夠賺取價差,沒有售出的房子也可以出租,用每個月收來的租金繳交貸款,可能還有剩。

只要銀行的利息很低,這些投資人就可以像大遊戲放大絕招一樣,利用銀行的錢開槓桿,放大自己的資本額。

久而久之房市就會水漲船高,等到高得不可理喻、沒有人買得起房子的時候,市場就會崩壞房市就會開始泡沫。

【備註】
近年台灣政府為了喝止惡意的房市炒作也紛紛提出打房政策,例如:將可貸款的成數降低、第二戶購屋貸款無寬限期...等。

中央銀行提出升息的用意

你可能會想為什麼發生以上兩種情況的時候,為什麼只要提出升息就可以緩解或抑制?

當在市場上錢太多、價值下降,又碰到銀行利息不高且認真存錢也不會幫助錢變大的時候,大部分的人就會開始想『如何把錢變大?』,因此,很多人就會把錢拿去做投資、買加密貨幣、買房子,甚至不惜開槓桿也要讓錢變得越來越大,錢才能得到最效的運用。

當中央銀行宣布並調升利率的時候,所有的定價都會跟著調升,例如:銀行的貸款利率。利息越來越高,相當於借的錢越多也要還越多的時候,該怎麼辦?

利息變高,賺的錢又沒有那麼多,沒錯,當然趕快還錢呀!這樣錢就會再回流,在市場上的錢變少了,通貨膨漲就會逐漸和緩,利息變高了,也就沒有人會想要借錢去炒作房地產了。

升息的影響與優點缺點

好與壞通常是一體兩面的,在某些層面是優點但在某些層面可能就會變成缺點,這邊列出升息對不同層面的影響與優缺點分析。

升息對股市的影響

對發行股票的企業來說,銀行升息代表借錢來拓展事業或發展服務的成本變高了,負債增加也等於盈利減少,這樣的狀態反應在股價表現上,會呈現下跌。

對投資人來說,槓桿投資與借錢投資的利率提高,大部分的人在這樣的情況下會傾向將獲利收回,把錢先拿去償還貸款,沒有獲利還賠錢得不償失,這樣的心態反應在股市投資上,也會呈現下跌。

  • 優點:

炒作股市行為變少會讓股價回歸一家公司真正的價值,若你非常看好一家公司的本質,但是他一直以來股價都非常高,那你反而可以利用這樣的情勢低價進場,做長期的投資佈局。

  • 缺點:

普遍不看好股市、害怕進場的投資心態,容易導致股市一直呈現熊市的狀態,且企業經營成本變高,近期進場可能會面臨股市低迷、短期內看不見投資效益。但是只要你有足夠的耐心以及挑選好公司的眼光,一定會讓你慢慢的看見它努力成長的幅度。

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升息對貸款的影響

升息、利率提升對貸款的影響是最明顯的,假設:貸款利率5%,原本貸款100萬元,利息只需要還5萬元,央行公告升息三碼,貸款利率變成5.75%,貸款100萬元,利息瞬間就增加了7,500元。

如果今天是貸款1000萬元買一棟房子,光利息就增加了7.5萬元,因此,升息對於購車、買房、創業貸款、信用貸款的影響都非常的大。

  • 優點:

如果你擁有很多現金,而現在市場上的熱錢又減少了,那你就比其他人更有機會趁這個時機點去做多元的投資佈局。

  • 缺點:

除非真的非常需要資金或是有一個可以超越貸款利率的大買賣,否則現在不是貸款的好時機。

升息對外匯的影響

美國升息會讓美元走強,其他貨幣不會有明顯的感受,但如果你一直都有購買美金,現在你就會覺得美金變大了。

  • 優點:

如果你本來就擁有美金的話,用美金匯對其他幣值會發現錢變多了,這時候用美金去匯率較低的國家消費可以購買的東西就變多了。

  • 缺點:

對一些企業來說若長期使用美金來計算進出口,在美金走強後,同樣的金額需要出口的價值就提高了;同樣的金額可以進口的價值卻降低了。

【舉例說明】
以出口為主的A公司,原本收取100萬美元只需要提供5串香蕉,但在升息後,A公司收取100萬美元,需要提供5.5串香蕉。
以進口為主的B公司,原本進口5蘋果只需要花100萬美元,但在升息後,B公司進口5蘋果,卻要花105萬美金。

升息對定存的影響

升息對定存的影響就是存錢的利息變多了!

  • 優點:

如果你一直都有維持存錢的習慣,那升息會使帳戶收到的利息增加,就像是在生活中加上了一點小確幸。

  • 缺點:

現在的活存定存利率都非常低,儘管銀行提升了存款的利率可能也不會有太大的感受。

【備註】
在升息前的定存利率可能不會跟著公告的利率提升而有浮動,若不確定自己的定存有沒有獲得更多的利息,可以詢問定存的銀行或是查看當時簽訂的定存是否有機動利率。

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升息對買房的影響

說到買房就會想到貸款,一般來說購買房屋會準備20%的頭期款,剩下的80%會跟銀行做貸款,前面有提過升息對貸款的影響就是要支付更多的利息。

在這個時候,一方面,想藉由借錢來投資房地產的人,會因為利息成本提高而不想做賠本生意打消念頭,另一方面,已經投入資金在佈局房地產收租的投資客,會因為利息提高而備感壓力,若每月貸款比收的租金還多將會因為利息太高想要趕快將房地產脫手。

  • 優點:

升息的確有效抑制房市的炒作以及想利用佈局房地產來收取租金的投資客,有想規劃買房子的人可以在這時候觀察房市行情。

  • 缺點:

雖然少了炒作房市的投資客,會讓房市價格穩定下來,不斷升息且時間拉長甚至會有部分投資客將手上的房子逐漸脫手,導致房市下跌,但是調升的利率並沒有改變,因此,在這時候購屋還是需要承擔較高利息。

面對升息的投資心態

股市在今年進入熊市,有很大的原因可能是美國聯準會三番兩次公告升息的緣故,除了導致利率上升外,還降低了大家對美國的經濟、股市的信心。在這樣的情況下是最適合做投資規劃與佈局的。為什麼?

舉一個例子,如果你原本一個月可以存下200美元,存2.5個月就可以投資一股ETF,但是現在ETF的股價下跌,你只需要存1.5個月就可以開始投資ETF,不僅成本變低,未來不管是成長或獲益幅度都相對高很多。

現在市場就像在玩大風吹一樣,把所有投資標的重新洗牌一遍,若不趁低點開始佈局,更待何時呢!

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【免責聲明】

本文章所提供之內容並非投資建議,內容提供的資訊僅供教育參考。任何投資項目(如:股票、基金、債券...等)都是具有風險的,在投資的過程中可能會導致你的損失。所有過去的投資表現都無法代表未來的投資報酬與結果,任何投資請量力而為,不要做出無法承擔的投資行為,更不要借錢、槓桿或貸款來投資。

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