殖利率是什麼？ 高殖利率股票真的好嗎？ 一篇就讓你搞懂

殖利率是什麼？ 殖利率跟配息有什麼差別？ 投資高殖利率股票真的好嗎？

如果你還不懂殖利率，聽著別人說輕鬆投資股息股就可以躺賺財富自由，你一定要看完這一篇！

殖利率是什麼？ 殖利率 vs 配息

殖利率的英文是 Dividend Yield，指的是股票每股的年度股息額與其市價之比率。

配息是指公司向股東支付的股息金額，殖利率則是根據股票的市價與股息金額計算出來的比率。

殖利率和配息之間的差異在於前者是以股票市價為基礎計算，而後者則是實際支付給股東的股息金額。

殖利率是普遍投資人用來衡量股票投資回報率的重要指標之一，主要分為：

1. 現金股息殖利率
2. 股票股息殖利率

公司會定期依照去年獲利盈餘去分配「現金股利」或是「股票股利」給股東。

不僅回饋股東增加股東投資信心，穩定的股利也可以吸引到更多的投資人投資！

對於想要穩定獲利的保守型投資人來說是非常重要的。

股票股利 vs 現金股利

• 股票股利：公司將盈餘以「股票」形式分配給股東，又稱為配股。
• 現金股利：公司將盈餘以「現金」形式分配給股東，又稱為配息。

兩種方式都是將公司獲利的盈餘回饋給股東們，不過由於股票股利對於投資者來說，不像現金股利可以直接獲得報酬這麼來的吸引人，漸漸的會配股的公司也就越來越少。

通常大家以殖利率來說，基本上講的都是現金殖利率！

年配息、季配息、月配息

依照不同時間頻率發放股利，又分為年配息、季配息、月配息。以美股大部分有配息的公司來說，都是以季配息為主，也就是 3 個月發放一次股利給股東。

有些人看到月配息可能會覺得會比季配息和年配息來的好，這部分基本上若是按同一個時間來說，總配息的金額是差不多的，不是一年配息越多次越好！

現金殖利率怎麼算？

殖利率是每年每股股息與當前股票市場價格之間的比例，用來衡量股票的現金回報率，公式如下：

現金殖利率 = 每股現金股利／每股市價 × 100 %

以 2023 年的蘋果（AAPL）為例，季配息為每股 0.24 美元，每股現金股利就是 0.24 x 4 = 0.96， 2023 年底蘋果的股價為 175 美元，算出來的現金殖利率就是 0.55%

殖利率計算機

雖然建議如果要以現金殖利率為指標的投資人，必須要知道殖利率怎麼算。

不過現今也有免費網站及 APP 提供計算股票殖利率的功能，輸入相對應的數值（當前股價、現在股利）即可算出殖利率，非常的方便！

現金殖利率 vs 股票配息率

現金殖利率和股票配息率字面上看起來很相近，不過還是有些許的差異。

不像現金殖利率是以投資人的角度去看公司配發的股息為多少。

股票配息率 = 年度股息總額／年度淨利潤 × 100 %

依照公式解釋，就是公司拿多少盈餘去發放股利給股東，假設去年 A 公司淨利潤為 2000 萬，公司將其中的 500 萬拿來當作股利發放給股東，那這家 A 公司的股票配息率就等於 25%。

如何快速查詢股票殖利率？

現今科技發達，再加上股票市場逐年越來越熱絡，投資人紛紛湧入。

許多國內外的知名網站都幫投資人整理好各個股票的詳細資訊，其中也包含了殖利率，讓投資人可以依照這些重要指標去分析要投資的股票！

以下幫大家整理好 4 個相關網站：

1. Yahoo Finance
2. Dividend.com
3. TradingView
4. 財報狗

殖利率判斷投資的優缺點

在了解了殖利率的公式之後，直面上可以很簡單的看到公司分配的股利越多，對於投資者來說是越有利的。

不過過於執著於殖利率高低，會忽略數值上沒有看到的一些公司資訊，以下是殖利率判斷股票投資的優缺點：

優點：

1. 簡單直接：透過殖利率可以看出配息相對高的股票標的，對於長期穩定，偏好投資風險低的保守投資人來說是一個非常重要的指標。
2. 股息被動收入：近幾年大部分的人都在想辦法賺取被動收入，透過殖利率分析，投資人可以購買到配息較高的股票，賺取額外的被動收入，而這也是大部分的人最容易賺取被動收入的一個方式。

缺點：

1. 股價波動性：由於殖利率是以股票的當前市價為分母，當股價大幅度的震盪，殖利率也會跟著受影響。假設一檔股票大跌，殖利率相對跟著上升，這會讓投資人誤以為公司配發的股息是相對高的。股價大漲，反而讓投資人覺得該公司股票的殖利率較平均來的低。
2. 無法顯現公司的成長性：殖利率只有表現出公司的配息和股價，過於簡陋的資訊沒辦法從中得知公司的詳細概況和成長性。過高的殖利率也有可能會抑制公司的成長。
3. 稅務成本：以台灣人投資美股來說，股息需要預扣 30% 稅務，這也讓股息股的成本過高，大多情況下並不適合台灣人來投資，資本利得不繳稅會更好。

股票殖利率越高越好？

就像上述所說的，殖利率所表現出來的數值僅僅只有公司所配發的股利以及當前股價兩個數值。

一昧追求高殖利率的股票，反而會忽略一些隱藏的風險，必須考慮到許多面向的因素，包含以下 3 個點：

1. 股價大跌

當配息金額不變，股價大跌會大幅提升殖利率，會讓投資人誤以為公司配發的股息較高而投資。

為避免此情形發生，不能僅以殖利率為指標，必須掌握公司更多的未來發展以及財務資訊。

2. 短暫高股息

有些公司為了吸引更多的投資人投資，配發出高額的股息。

然而這樣的方式不會維持太久，因為股息是公司用盈餘所配發出來的，若公司沒有持續穩定的賺錢，勢必會降低配息。

3. 抑制了公司成長

公司的盈餘除了可以配息給股東，還可以拿來再投資公司未來發展、償還債務、回購股票…等。

若公司一昧地將盈餘拿來發股息給股東，有可能該公司對未來沒有任何的前景規劃，不需要再投入在新的未來趨勢。

殖利率多少才合理？

以 S&P 500 為例，在 2023 年這 500 多家公司平均殖利率為 1.47% ，殖利率最高的股票為 Altria Group （MO）的 8.37% ，最低則是多數沒有配發股息的公司。

不過與其說多少殖利率對投資人來說才是合理的，不如說怎麼樣條件下的公司對於投資人來說才是真的值得投資的，最後覺得合適再來去看殖利率！

1. 財務狀況

確保公司一直以來都是有在賺錢、且持續有成長性的。

可以透過淨利潤和每股收益（EPS）等指標做評估。

另外若公司有負債，但負債是短期用來投資公司未來走向也可以納入考量。

2. 未來前景

分析公司是否有明確的未來前景，包括該產業在未來的趨勢是否可觀。

了解產業的周期性和對經濟變動的敏感性也很重要。

像是近幾年 AI 人工智慧的竄起，讓許多公司開始朝向人工智慧產業作布局。

3. 競爭優勢

公司在產業上長期具有競爭優勢，像是專利、品牌、技術優勢…等。

這些種種因素和特色能夠讓公司在市場上保持在前段班的位置，不會輕易的被市場淘汰！

4. 公司人員編組

評估公司管理層的能力，包括過往的經驗、如何管理公司、解決問題的能力，以及高效和誠信都是投資人必須去關注的重點。

管理層的一個小決定對於公司的未來是有很大的影響！

標普 500 前10大殖利率股票

依照 S&P 500 排名前10大殖利率股票如下，最高來到 8.37%，平均殖利率為1.47%。

部分公司沒有發放股利的習慣，包括多數的大權值股（NVDA、GOOGL、TSLA），這些公司幾乎都是將盈餘拿來投資在未來的重要項目上。

對於這些公司來說，公司持續的成長比起發放股息來說，會吸引更多投資者投資在公司身上！

如何快速篩選美股高殖利率股票？

1. 從標普 500 挑選股票

標普 500 （S&P 500）是追蹤美國在 11 大產業板塊其中 500 間公司的指數，就像是台灣的 0050，成分股都是在各產業上排名較前面的公司。

2. 列出殖利率排名前 30 名的公司

透過網站找到標普 500 內殖利率排名前 30 名的公司。

3. 篩選股票條件

看該公司有沒有聽過（布局全球），接著再去研究公司是做什麼，公司的財報表現是不是有在穩定成長，該產業在未來的趨勢是不是很可觀

透過這些條件去挑選出真的適合自己的高股息股票，並非單純直接大海撈針。

美股高殖利率ETF

美股市場在 ETF 方面，也有像台灣一樣有許多專注在高股息（高殖利率）的ETF。

這些ETF投資在那些會發放高股息的公司上，吸引想領取高股息的投資人投資，並提供穩定的現金流和回報，以下列出 5 檔高股息的美股ETF：

1. Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)：殖利率 3.2%
2. iShares Select Dividend ETF (DVY)：殖利率 3.7%
3. SPDR S&P Dividend ETF (SDY)：殖利率 2.8%
4. Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)：殖利率 3.3%
5. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD)：殖利率 4%

總結

對於投資者而言，殖利率固然是一個重要的指標，但當投資人在面對高殖利率股票時，應該深入分析公司基本面，包括其財務狀況、現金流、產業環境和未來趨勢，整合以上條件再進行投資決策，才會是一個比較健康的投資策略，達到長期且穩定的回報！