經常在新聞媒體、廣播節目、網站論壇看到「美國道瓊指數…」的消息出現,偶爾也會聽到同事、朋友們聊起道瓊指數的話題,看著大家聊的一派輕鬆,但相信還是有許多人完全不明白道瓊指數是什麼?更無法理解美國的道瓊指數是跟我有什麼關係?就讓這篇文章帶你一分鐘認識道瓊指數。
1. 道瓊指數是什麼?
道瓊指數的全名為道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average, DJI 或 DJIA)
1896年由道瓊公司經由統計並發佈了當時全美國最能代表經濟發展的12家工業公司指數,其中包含:橡膠、煤礦、鋼鐵、棉花…等,但隨著時代的推進以及民生需求的提升,工業已經不再是唯一能代表美國經濟發展的指標了。
為了確保道瓊工業指數能夠更真實的反應出美國經濟指數,後來陸續加入了其它民生消費的相關標的,目前道瓊工業指數共追蹤30間全美來自不同產業的公司,並保有汰弱補強的機制,道瓊工業指數也從首次掛牌價40.9點成長至2021年歷史高價 35,091點,成長幅度超過858倍。
美國被譽為世界經濟火車頭,道瓊工業指數又是從中精選出30家公司作為標的,其中大多數的企業所提供的服務更是遍部全球,因此透過這些標的的表現,不僅能夠觀察出美國還能判斷出全球經濟市場的好壞,因此成為許多投資人了解投資市場狀態的重要指標之一。
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2. 道瓊工業指數的成分股有哪些?
目前道瓊工業指數(DJI)所追蹤的30家美國公司,都是在各行業中扮演領先的角色,兼具有社會知名度、消費者認同、市值高且能穩定獲利的大公司。
其中包含:民生用品的3M(MMM)、電子品牌的蘋果(AAPL)以及速食業的麥當勞(MCD)、娛樂業的迪士尼(DIS),皆是包羅各種民眾生活的公司,也都是各產業的翹楚。
另外,道瓊公司會依據不同世代的產業展望性與個別公司在產業中的績效,進行成分股的汰換最近一次的汰換是在2020年7月,共汰換了三家成分股。
被汰換的公司包含已被納入道瓊工業指數超過100年的石油公司Exxon Mobil、製藥公司Pfizer Inc以及製造商Raytheon Technologies;取而代之的公司包含在2008年被移除的製造品牌Honeywell、製藥公司Amgen、雲端服務商Salesforce。
你可以將道瓊工業指數想像成一個裝雞蛋的籃子,每一間成分股公司就代表一顆蛋,而道瓊公司就像是養雞農,不斷地「把價值高的雞蛋(成分股)放到籃子中、換掉價值低的雞蛋(成分股)」,讓這個指數可以真實反映出美國經濟指標這就是道瓊工業指數。
美國道瓊指數成分股組成列表
個股名稱 | 持股(%) | 個股名稱 | 持股(%) |
---|---|---|---|
UnitedHealth 聯合健康保險 | 7.64 | JPMorgan Chase & Co. 摩根大通集團 | 2.97 |
Goldman Sachs 高盛 | 7.24 | Nike. 耐克 | 2.95 |
Home Depot Inc.家得寶 | 6.08 | Travelers Companies 旅行者公司 | 2.86 |
Microsoft Corporation 微軟 | 5.17 | IBM 國際商業機器公司 | 2.80 |
Salesforce 賽富時 | 4.66 | Walmart Inc.沃爾瑪 | 2.69 |
Amgen Inc.美國安進 | 4.65 | Apple 蘋果公司 | 2.61 |
Boeing Company 波音公司 | 4.57 | Procter & Gamble Company寶潔 | 2.57 |
Visa 威士 | 4.46 | Chevron Corporation 雪弗龍 | 2.00 |
McDonald’s 麥當勞 | 4.41 | Merck & Co. Inc. 默克藥廠 | 1.48 |
Honeywell 漢威聯合 | 4.18 | Dow Inc.陶氏公司 | 1.21 |
Caterpillar Inc.開拓重工 | 4.15 | Intell 英特爾 | 1.07 |
3M科技 | 3.79 | Verizon Communications 威訊通訊 | 1.07 |
Walt Disney 迪士尼 | 3.35 | Coca-Cola Company可口可樂公司 | 1.03 |
American Express 美國運通 | 3.15 | Cisco Systems Inc. 思科系統 | 1.01 |
Johnson & Johnson 嬌生公司 | 3.14 | Walgreens Boots Alliance 沃爾格林聯合博姿 | 1.00 |
3. 道瓊指數的報酬率如何?
近年道瓊指數走勢圖
下圖為道瓊指數2016年至2021年的走勢,道瓊指數在短短6年價格成長了約77%,更仔細觀察各年的漲跌幅,分別於2017年成長約+25.8%、2018年虧損約-5.63%、2019年成長約+22.34%、2010年成長約+7.25%、2021年成長約+1.14%。
配息與複利
投資道瓊指數前先用美股的配息與複利算給你看!
購買金融商品後,除了商品本身的價格漲、跌幅外,會在每一段固定時間額外給的利息稱作「配息」。
收到的每一次配息金額,都可以利用美股獨有的股息自動再投入機制,把領到的配息再自動投入股票市場讓錢去滾更多的錢,以增加更多的獲益來達到複利的效果。
【舉例】每個月將5,000元存入年配息4%的不同商品,一段時間後:
第1年 | 第2年 | 第3年 | 第15年 | |
---|---|---|---|---|
沒複利 | 6萬元 | 12萬元 | 18萬元 | 90萬元 |
有複利 | 約6.2萬元 | 約12.7萬元 | 約19.4萬元 | 約125萬元 |
相差 | 約2,000元 | 約7,000元 | 約1.4萬元 | 約35萬元 |
你注意到了嗎?原本第一年的複利才差2,000元,但是存了15年就差了35萬元,這就是複利的力量,給他點時間,他就會給你驚喜。
投資道瓊指數的實際報酬率計算
按照道瓊指數的歷史股價做實際回測得到:
2016年將10萬元投入道瓊工業指數中,在2021年的7月將成長超過19萬元,年平均投資報酬率超過15%,總成長幅度超過90%。
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4. 道瓊指數怎麼投資?
美國道瓊指數本身只是一個統計出來的指數,如果想投資這個指數可透過衍伸出的其它金融商品購買,如:ETF、期貨、選擇權…等,其中期貨與選擇權是屬於數倍槓桿的高風險投資商品,因此在還沒有完全了解投資風險之前,完全不建議一般投資散戶冒然進行投資,相較之下,ETF是較為適合大多數人投資的商品。
ETF投資道瓊指數 | ||
---|---|---|
購買管道 | 購買方式 | 備註 |
國外股市 | 直接購買美股ETF,商品代號:DIA | 需要申辦美國證券帳戶 |
國內股市 | 國內券商-國泰美國道瓊00668 | 追蹤道瓊指數的台灣基金 |
複委託購買 | 透過國內券商以複委託方式購買美股ETF,商品代號:DIA | 委託國內券商幫你買美股 |
5. 投資道瓊指數的優缺點
優點
- 被稱為美國最古老的指數,亦被認為是重要指數之一
- 被許多投資人視為美國傳統產業的走勢代表
- 道瓊指數的成分股只有30間企業,較容易判斷投資與否
- 道瓊工業指數的成分股都是大品牌,世界各地都輕易見到蹤跡
缺點
- 成分股只有30間公司,對美股涵蓋率不足,無法有效分散風險
- 指數中產業歸類不夠明確,無法就單一產業進行集中的有效投資
- 道瓊指數計算方式是以價格加權平均,直接以股價加總後計算,因此高價股容易直接影響整體指數
6. 道瓊指數適合長期投資還是短期投資?
下圖是從1997年截至目前2021年的道瓊指數,可以明顯看到雖然中間有幾年的道瓊指數的價格是下跌的狀態,但這些年經過了無數次的黑天鵝事件與數不清的歷史重大事件,像是遇上了全球金融危機和遇上了2008年的美國次級房貸危機,以及最近兩年的疫情影響,道瓊指數價格還是持續不斷地往上走。
比起短期投資的不穩定,長期投資所累積的報酬會較為豐碩,能在市場上站最久人的才能夠獲得豐美的果實。
【免責聲明】 本文章所提供之內容並非投資建議,內容提供的資訊僅供教育參考。任何投資項目(如:股票、基金、債券...等)都是具有風險的,在投資的過程中可能會導致你的損失。所有過去的投資表現都無法代表未來的投資報酬與結果,任何投資請量力而為,不要做出無法承擔的投資行為,更不要借錢、槓桿或貸款來投資。
關於作者
Yale Chen
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