SPY 是什麼?值得投資嗎? 殖利率有多少? 美股大盤 ETF 推薦

SPY 是什麼?值得投資嗎? 殖利率有多少? 美股大盤 ETF 推薦

SPY 是什麼? 該怎麼買?  值得投資嗎?

本文跟你分享 S&P500 大盤指數 SPY ETF,讓你可以一次投入整個美國股市,跟 VOO 一樣追蹤美國前 500 大公司。

我會分析給你 SPY 的背景、年化報酬率、管理費用、殖利率、歷年股價走勢,最後去比較 SPY, VOO, IVV ETF 的差異。

SPY ETF 是什麼? 30 秒快速介紹

SPY 是由 SPDR 公司(隸屬於美國道富集團)發行的全球最大、交易最活躍的 ETF 之一。

成立於 1993 年,這支 ETF 是美國的首支,也是歷史最悠久的 ETF,擁有超過 20 年的歷史。

儘管現在市場上出現了其他類似且費用更低的 ETF,SPY 仍然是全球管理資產規模最大的 ETF,地位非常穩固。

SPY 跟 VOO 一樣追蹤 S&P 500 指數,其主要成分股包括微軟、蘋果、亞馬遜、Facebook、Google、嬌生、波克夏、VISA 和寶潔等知名企業。

總成分股約有 500 檔,也因此同樣被視為是美股新手投資的首選之一。

SPY 投資年化報酬率、配息有多少?

如同先前在 VOO 介紹文章中分享過年化報酬率的算法,這邊就不再重複說明邏輯了,我們直接來看 SPY 的年化報酬率吧!

SPY 的年化報酬率是多少?

如果從 1993 年上市到現在來算,SPY 的年化報酬率為 10.27%

而年化報酬率通常會跟投入時間有關,而常見的比較來說,通常會看 10 年、5 年、3 年、1 年。

當然如果你不想自己算的話,SPY的發行機構道富集團也很貼心的幫大家整理了表格,我擷取在下面給大家參考囉!

ETF/時間1-yr3-yr5-yr10-yr上市至今
SPY28.05%9.45%15.67%12.56%10.26%
美股 SPY ETF 年化報酬率(資料來源:SPDR S&P500 ETF

SPY 殖利率多少?

SPY ETF 的殖利率通常不高,主要投資於標普 500 指數成份股,所以配息率一般較低,通常會落在 1.5% 至 2.5% 之間。

SPY 殖利率
SPY 殖利率

SPY 最新價格

SPY 管理內扣費用是多少?

根據道富集團官網顯示,SPY 內扣費用率 0.0945%,它並不是其他追蹤 S&P500 指數 ETF 最低的。

其他類似的 ETF,如 IVV、VOO,內扣支出比率是 0.03%。

這概念就像是台股的 0050 vs 006208,一個是老牌最大市值的 ETF,另一個則是新推出手續費成本較低的 ETF,但兩者都是追蹤台灣 50 大公司。

所以一般散戶要投資 S&P 500,通常會直接選擇成本較低的 VOO, IVV 為主。

SPY 配息時間是什麼時候?

SPY 是大盤ETF,本身也有定期配息的機制,目前是採用季配息的方式,直接配到原本帳戶(海外券商/複委託)中。

SPY 的配息時間目前都是是每季的季底(月份3/6/9/12)配息,而 VOO 的除息日跟發放日通常相隔 1.5 個月。

以近幾次配息為例,2023/12/15除息,2024/1/31 發放,目前回推差不多頂多誤差個 2~5 天,就抓個大概的時間確認你的股息是否有安穩入帳囉。

而 SPY 過去 5 年,每股股利配發大概都在 1.2-1.5 元之間,都有完成配息、填息,紀錄算是非常不錯。

另外,因為跟踪 S&P 500 指數,它的股息收益來自於成分股盈利情況和分紅政策。

因此,整體經濟環境、市場趨勢和各行業的盈利情況也會影響 SPY 的股息收益。在評估配息收益時,也都應該綜合考慮這些因素。

SPY 配息時間
SPY 配息時間

SPY 成分股有哪些?

代號全名產業分類權重%
MSFT微軟資訊科技Information Technology7.00
NVDA輝達(英偉達)NVIDIA資訊科技Information Technology6.64
AAPL蘋果資訊科技Information Technology6.27
AMZNAMAZON非必需消費品Consumer Discretionary3.75
MetaFACEBOOK通訊Communication2.41
GOOGLALPHABET A股通訊Communication2.31
GOOGALPHABET C股通訊Communication1.95
BRK.B波克夏金融Financials1.66
ELILLY禮來醫療保健Health Care1.48
AVGO博通有限資訊科技Information Technology1.37
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 成分股與持股比例

SPY 歷年股價走勢、回撤風險

SPY 過去十年伴隨著市場牛市,一路往上,除 2020 一度重挫回檔外,其他幾乎呈現上升趨勢,至近期突破歷史高點,目前來到 573.3。

SPY 股價走勢
SPY 股價走勢

而從上面這張圖來看,好像沒有太大風險。

但其實,遇到各種黑天鵝事件,一樣也是躲不過的。

像是 2020 新冠肺炎時期,就曾跌了 31.98%,這數字應該投資初學者都驚呆了吧!

SPY 2020 新冠疫情股價回撤比例
SPY 2020 新冠疫情股價回撤比例

而作為歷史上最早成立的 ETF,我們也可以以 S&P 指數來回推可能會遭遇最嚴重的狀況有哪些。

歷史上更嚴重的股災,像是 2008 年的金融海嘯,2000~2002年的網路泡沫在當年都曾造成整體股市下滑,最多歷經了約 -50% 的回檔。

SPY 2009 金融海嘯股價回撤比例
SPY 2009 金融海嘯股價回撤比例

從這邊可以發現長期投資也會遇到大幅波動的狀況,如果投資人的風險承受比例只有低於 10% 的話,其實會更建議去投資風險更低的理財標的(EX:定存)。

投資 SPY 的優缺點有哪些?

投資 SPY 的優點

  1. 投資風險分散:投資 ETF 本身就是希望能夠盡可能避開單一股票、產業下檔的風險,而SPY作為追蹤大盤指數的 ETF 當然能夠滿足這樣的需求。
  2. 流動性高:投資股票、ETF 最擔心的就是流動性不足(買賣交易的人少),而 SPY 作為追蹤大盤的ETF,流動性極高,要套現也方便,而 SPY 作為最早期的ETF,流動性甚至是超過 VOO 十幾倍,達到月均 3000 ~ 4000多萬美金的規模(VOO 僅有 500 萬美金左右)。

投資 SPY 的缺點

  1. 費用率高:這點無庸置疑,在所有追蹤 S&P 指數的 ETF 中,SPY 是其中內扣費用最高的 ETF。
  2. 匯率風險:以作為台灣投資人的我們來看,以外幣作為計價基礎的 ETF 通常有可能會因為匯率關係而造成投資收益有所影響。但實際上來說當我們選擇美股市場作為投資選項時,不論是哪種股票都會遇到一樣的問題。
  3. 報酬較單一股票不顯著:對比單一股票如 $NVDA 趁著前陣子 AI 趨勢大漲了將近一倍,SPY 這類的 ETF 不太可能短期有這麼大的漲幅。

誰適合投資 SPY?

不管你是什麼樣的投資人,只要你有興趣投資美股市場,那 SPY 就有蠻大機會出現在你的潛在投資名單上。

作為追蹤美國大盤的 ETF,儘管 SPY 並不如同 VOO 一般具備低費用率的優勢,但做為市場上最早的 ETF ,具備「高市值」、「高流動性」特性的 SPY ,我想也會是風險趨避的美股投資人重要資產配置的選項之一。

而實際上費用率的差距,對於一般中小型投資人來說,其實影響也不大。

以下是一些適合投資 SPY 的人群:

  • 長期投資者:打算持有投資超過 5 年甚至更長時間的人,因為他們可以承受短期市場波動。
  • 希望分散風險的投資者:尋求一個涵蓋多個行業和公司的投資組合,以降低單一股票風險。

S&P 500 ETF 比較(SPY, VOO, IVV)

追蹤 S&P 500 指數的 ETF 其實不少,而一般常見的除了 SPY 之外,還有之前我們推薦過的 VOO 以及 IVV,下面我們就來作個簡單的比較,讓大家看一下這幾個標的的差異吧。

S&P 500 ETF 比較方式

ETF 的比較方式在 VOO 的文章中有非常詳盡的說明,簡單分為以下五點:

1. ETF 的股價走勢 & 歷史報酬率

報酬率因為都是追蹤 S&P 指數以基本的比較來看是差不多的,以十年的報酬率來看的話,兩者的報酬率都落在 12.6% 左右,並沒有太顯著的差距。

2. ETF 的管理費用(內扣成本)

管理成本的部分很明顯就是 SPY 最弱項的地方了 。

SPY 0.09% 的管理費用對比 VOO、IVV 來說,可以說是 3 倍以上的成本差距,如果是注重費用率成本的投資人,我想是不會選擇 SPY 的。

3. ETF 的流動性

與前者不同,作為最老牌的 ETF,SPY 有極為出色的流動性,平均交易量高達 7300 多萬。

對比VOO、IVV 的幾百萬交易量,SPY 高流動性的特性及優勢是非常明顯的。

4. ETF 的追蹤誤差

既然是追蹤同一個大盤指數(標普500)的ETF,當然要來比較一下兩檔ETF跟大盤的實際誤差有什麼不同囉。

長期比較這檔 ETF 跟 S&P500 指數的追蹤誤差,你會發現 SPY 的追蹤誤差是 0.16%。而 VOO 誤差0.04%,相差 4 倍之多。

主要是因為 SPY 本身的內扣費用本來就比較高,會影響到追蹤誤差,這一點是 SPY 比較沒這麼好的地方。

對於散戶來說,其實實務上也不影響太多就是了。

5. ETF 的資產規模

目前的 VOO 資產規模大約是 SPY 的兩倍,而 IVV 的資產規模則略小於 SPY,相比之下可以看出 VOO 可能更受投資人歡迎一些,這部份就完全是 VOO 的強項了。

那我們就以上述這五點來分別為 SPY, VOO, IVV 作比較吧!

SPY, VOO, IVV ETF 比較表格

S&P 500 ETFSPYVOOIVV
發行商SPDRVanguardiShares
發行年份1993年2010年2000年
追蹤指數S&P 500S&P 500S&P 500
成分股檔數503505503
歷史報酬率(10年)12.6%12.66%12.92%
管理費用0.09%0.03%0.03%
流動性約 7300 萬約 500 萬約 300 萬
追蹤誤差0.16%0.04%0.04%
資產規模5 千億美金1.10 萬億4 千億美金
美股 SPY, VOO, IVV ETF 比較差異

其實可以很明顯的看出,SPY 在 流動性佔據極大的優勢,其他部分則由後起之秀 VOO 佔優,IVV 則在報酬率上些微勝出。

因此,會更建議非常在意「安全」、「流動性」等因素的投資者,可以選擇 SPY ,若更在意「費用率」的投資者,會建議選擇 VOO。

如何購買 SPY?

目前在台灣購買美股 ETF 有 2 個管道,一種是透過國內券商複委託,另一種是透過海外券商買,兩者最大的差異在下列三點:

  1. 手續費差異:複委託會經過就是透過國內券商,券商再去跟海外的交易所下單,海外券商交易費用低,甚至有些零費用。
  2. 入金麻煩程度:不用說海外券商一定是麻煩很多的,而且會要求你必須要有外幣帳戶甚至有外國銀行的戶頭才能做投資。
  3. 定期定額方案:台灣的券商有些會有定期定額的方案可以投資,而海外的通常沒有。

複委託你只要找到熟悉的銀行,基本上都可以輕鬆操作,但手續費成本比較高,對於小資族比較不友善,所以我會推薦海外券商。

海外券商購買美股,可透過 IB 盈透證券Schwab 嘉信證券Firstrade 第一證券等平臺,像 SPY, VOO 這樣的 ETF 就可以像普通股票一樣交易。

我自己目前主要都是用 IB 盈透證券,除了功能最完善以外,還有更多種出入金管道,以及享受滿高的美金活存利息(超過 4%),甚至可以當成美國銀行來使用。

如果你覺得 IB 開戶太複雜、介面功能太多,近期我也推薦你試試看 GUGU 股股券商,開戶速度快又有中文介面,重點是註冊還會送你抽股票的機會!

延伸閱讀:IB 盈透證券操作教學

學習美股 ETF 基本知識

以下是過去我寫過的美股 ETF 相關知識,如果你覺得看文章的學習速度太慢,可以來上美股 ETF 課程,幫助你節省時間、馬上開始投資。

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關於作者

Yale Chen

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