ROA 資產報酬率是什麼? ROA 與 ROE 公式計算方式

ROA 資產報酬率是什麼? ROA 與 ROE 公式計算方式

ROA 資產報酬率是什麼?

資產報酬率(ROA)是衡量公司利用其總資產產生利潤能力的一種財務比率。

本文會跟你分享 ROA 與 ROE 的公式計算方式,並且教你如何透過 ROA 來評估一間公式是否值得投資。

ROA 資產報酬率是什麼?

資產報酬率的英文是 Return on Assets (ROA),是一個在金融和投資中非常重要的概念,它能幫助投資者評估公司利用其資產創造利潤的能力。

資產報酬率(ROA)的定義是衡量公司利用其總資產產生利潤能力的一種財務比率

它反映了公司資產的效率,是評估公司整體運營績效的重要指標。

ROA 越高,表示公司資產運用效率越高,創造的利潤也越多。

ROA 資產報酬公式怎麼算

ROA 計算公式

ROA = (稅後淨利/平均總資產​)×100%

ROA 計算公式

公式參數解釋:

  1. 稅後淨利: 公司的稅後利潤,表示公司在扣除所有費用和稅款後的實際收益。
  2. 平均總資產: 公司在某一時段內所有資產的平均值。

資產報酬率 ROA 公式計算範例

假設某公司在 2023 年的稅後淨利為 500 萬元,平均總資產為 5000 萬元,則該公司的 ROA 計算如下:

資產報酬率 ROA 公式計算範例

ROA = 500 萬/ 5000 萬 = 0.1

再乘上百分比,換算就是 ROA = 10%

如何查詢台股、美股的 ROA?

查詢台股 ROA

在台股市場,投資者可以通過以下途徑查詢 ROA:

  1. 台灣證券交易所官網: 提供上市公司財務報告及相關指標。
  2. 券商研究報告: 券商通常會提供公司財務分析報告,其中包括 ROA。
  3. 財務網站: 如財報狗等網站,提供公司財務數據及相關指標。

台股台積電 2330 查詢 ROA,就可以透過 Goodinfo!台灣股市資訊網,搜尋台積電即可查詢 ROA。

台積電 2330 查詢 ROA
台積電 2330 查詢 ROA

查詢美股 ROA

在美股市場,投資者可以通過以下途徑查詢 ROA:

  1. Yahoo Finance: 提供詳細的公司財務數據及比率。
  2. Google Finance: 提供公司的基本財務指標,包括 ROA。
  3. Morningstar: 提供深入的公司財務分析報告。

美股 Google (GOOG) 查詢 ROA,就可以透過 Morningstar,點選 Operating Performance 查詢 ROA。

美股 Google 查詢 ROA
美股 Google 查詢 ROA

ROA 資產報酬 vs ROE 股東權益報酬 比較

ROE 的定義

股東權益報酬率(Return on Equity,ROE)是衡量公司利用股東資本創造利潤能力的一種財務比率。

ROE 的計算公式為:

ROE = (稅後淨利/平均股東權益​) ×100%

ROE 的計算公式

ROA 與 ROE 的比較

  1. 衡量對象不同: ROA 衡量的是公司利用所有資產創造利潤的能力,而 ROE 則衡量公司利用股東資本創造利潤的能力。
  2. 使用場景不同: ROA 適合評估公司整體資產運用效率,而 ROE 則適合評估股東投資回報。
  3. 風險衡量: ROA 考慮了公司所有資產的使用效率,而 ROE 則側重於股東資本的回報,較高的 ROE 可能伴隨較高的財務槓桿風險。

透過 ROA 選股的判斷方式

1. 比較同業與歷史數據

  1. 同業比較: 將公司的 ROA 與同產業其他公司進行比較,選擇 ROA 較高的公司。
  2. 歷史數據: 查看公司的歷史 ROA 數據,選擇那些 ROA 穩定或逐年提高的公司。

2. 評估資產運用效率

ROA 高的公司表示其資產運用效率高,賺錢能力強。

這些公司通常能夠更有效地利用其資產來創造利潤。

3. 注意負債比例

負債比例高的公司更適合用 ROA 來評估。

高負債公司的 ROE 可能因財務槓桿效應而較高,但這並不一定反映公司資產運用效率的真實情況。

ROA 適用股票類型

不是每種行業都適合用 ROA 來判斷,比較適合的包含:

  1. 重資產行業:如製造業、航運業,這些行業資產佔比較高,使用 ROA 較合適。
  2. 負債高行業:如金融業,因為 RO E無法全面反映負債的影響。

重資產行業 ROA 案例分析:

  • 台股案例:台積電(TSMC,2330.TW): 台積電是台灣最大的半導體製造公司,也是全球領先的晶圓代工廠。台積電擁有大量的先進製造設備和工廠,屬於典型的重資產行業。台積電的 ROA 通常較高,這表明其資產運用效率高,能夠有效利用其資產創造利潤。台積電通過不斷提升製造工藝和技術,保持其在全球市場的競爭優勢。
  • 台股案例:鴻海精密工業(Foxconn,2317.TW): 鴻海是全球最大的電子製造服務提供商之一,為多家知名科技公司代工生產產品。鴻海擁有大量的製造設備和工廠,屬於典型的重資產行業。其 ROA 指標顯示出其資產運用效率,能夠在高資本投入的背景下創造穩定的利潤。
  • 美股案例:波音公司(Boeing,BA): 波音公司是全球最大的航空航天製造公司之一,屬於重資產行業。波音需要大量的資本來研發和生產飛機,其 ROA 指標反映了其資產運用效率。波音的 ROA 較高,說明其能有效利用資產進行生產和銷售。儘管航空業的波動較大,但波音通過技術創新和市場擴展,保持其盈利能力。
  • 美股案例:通用汽車(General Motors,GM): 通用汽車是全球最大的汽車製造公司之一,擁有大量的生產設備和工廠,屬於重資產行業。其 ROA 指標顯示出公司在運用資產創造利潤方面的能力。通用汽車通過提高生產效率和產品質量,不斷增強其市場競爭力。

航運業 ROA 案例分析

  • 台股案例:長榮海運(Evergreen Marine,2603.TW): 長榮海運是台灣最大的航運公司之一,擁有大量的船舶和貨櫃,屬於重資產行業。長榮海運的 ROA 指標能有效反映其資產運用效率。長榮海運的 ROA 較高,表明其能有效利用資產創造利潤。該公司通過擴展航運網絡和提升服務質量,增加其市場份額。
  • 台股案例:陽明海運(Yang Ming Marine Transport,2609.TW): 陽明海運是台灣另一家主要的航運公司,擁有大量的船隊和貨櫃。陽明海運的 ROA 指標顯示其資產運用效率如何。陽明海運通過提高運營效率和優化航運路線,不斷提高其盈利能力。
  • 美股案例:馬士基(Maersk,AMKBY): 馬士基是全球最大的航運公司之一,擁有龐大的航運資產。其 ROA 指標反映了公司在利用資產創造利潤方面的效率。馬士基的 ROA 較高,顯示其在航運業中的競爭力和資產運用效率。馬士基通過提升物流服務和數字化轉型,保持其市場領導地位。
  • 美股案例:中遠海運控股(COSCO Shipping Holdings,CICOY): 中遠海運是中國最大的航運公司之一,擁有龐大的船隊和港口設施。其 ROA 指標顯示出公司在資產運用方面的效率。中遠海運通過擴展全球航運網絡和提升服務質量,不斷增強其市場競爭力。

金融業 ROA 案例分析

  • 台股案例:富邦金控(Fubon Financial Holding,2881.TW): 富邦金控是台灣最大的金融控股公司之一,擁有龐大的金融資產和負債。由於金融行業的高負債特性,ROA 成為評估其資產運用效率的重要指標。富邦金控的 ROA 較高,顯示其在高負債環境下依然能有效利用資產創造利潤。富邦金控通過多元化的金融服務和穩健的風險管理,提高其盈利能力。
  • 台股案例:國泰金控(Cathay Financial Holding,2882.TW): 國泰金控是台灣最大的金融控股公司之一,擁有龐大的金融資產和負債。由於金融行業的高負債特性,ROA 成為評估其資產運用效率的重要指標。國泰金控的 ROA 較高,顯示其在高負債環境下依然能有效利用資產創造利潤。國泰金控通過穩健的財務策略和廣泛的金融產品,保持其市場領先地位。
  • 美股案例:摩根大通(JPMorgan Chase,JPM): 摩根大通是全球最大的金融服務公司之一,擁有大量的金融資產和負債。金融行業的特性使得 ROA 成為評估其資產運用效率的重要指標。摩根大通的 ROA 較高,這表明其在高負債情況下仍能有效利用資產創造利潤。摩根大通通過多元化的金融服務和全球化布局,持續提升其盈利能力。
  • 美股案例:高盛集團(Goldman Sachs,GS): 高盛是全球領先的投資銀行和金融服務公司之一,擁有大量的金融資產和負債。金融行業的特性使得 ROA 成為評估其資產運用效率的重要指標。高盛的 ROA 較高,這表明其在高負債情況下仍能有效利用資產創造利潤。高盛通過精細的風險管理和創新的金融產品,保持其市場競爭力。

ROA 相關 ETF 案例分析

美股相關 ETF ROA 案例分析

  1. iShares MSCI USA Quality Factor ETF(QUAL): QUAL ETF 投資於美國市場上質量高的公司,這些公司通常具有高 ROA 和穩定的盈利能力。QUAL 的投資標的包括蘋果公司(Apple,AAPL)、微軟公司(Microsoft,MSFT)等,這些公司資產運用效率高,能夠持續創造價值。
  2. Vanguard High Dividend Yield ETF(VYM): VYM ETF 投資於高股息收益的美國公司,這些公司通常具有穩定的現金流和高 ROA。VYM 的投資標的包括強生公司(Johnson & Johnson,JNJ)、摩根大通(JPMorgan Chase,JPM)等,這些公司能有效利用其資產創造穩定的股息回報。

如何快速透過 ROA 來選股?

1. 使用券商工具

許多券商提供了強大的財務分析工具,可以幫助投資者快速篩選 ROA 較高的公司。例如:

  1. 元大投顧: 提供詳細的財務數據和篩選工具,投資者可以設置 ROA 篩選條件。
  2. 富邦證券: 提供多維度的財務分析工具,幫助投資者快速找到高 ROA 的潛力股。
元大證券選股專家
元大證券選股專家

2. 使用財務網站

  1. 財報狗: 提供上市公司詳細的財務數據和分析報告,可以快速查詢和比較 ROA。
  2. MoneyDJ 理財網: 提供公司財務指標篩選功能,投資者可以快速篩選出 ROA 較高的公司。
MoneyDJ 美股選股
MoneyDJ 美股選股

3. ROA 實戰應用

投資者可以根據上述工具和方法,設置自己認為 ROA 多少合理的篩選條件(如 ROA > 10%),快速找到潛在的優質投資標的。

當然 ROA 只是一個初步選股的判斷指標,不可能只因為這一個因子就決定投資的成敗,否則大家都是股神了。

ROA 投資結論

ROA 是評估公司資產利用效率的重要指標。

通過了解 ROA 的計算方法和查詢途徑,投資者可以更好地進行投資決策。

ROA 與 ROE 的比較則能夠提供更全面的公司績效評估。

ROA 使用的方式

  • 定期查詢和分析目標公司的 ROA。
  • 結合其他財務指標,進行綜合判斷。
  • 使用券商和財務網站提供的工具,快速篩選高 ROA 的潛力股。

如果你不想要透過價值投資的方式來分析這些股票,我會推薦你來參加我的美股 ETF 課程,透過資產配置的方式來被動的投資,不需要判斷這些複雜的指標,也可以達成投資複利的效果。

美股 ETF 投資課程推薦

如果看完文章之後,你想要開始投資美股 ETF,並且希望有人手把手帶著你開始資產配置,或是你想要想我一樣透過美股 ETF 達到 FIRE 提早退休,就可以來報名我的美股被動式投資課程 3.0

這堂課程會跟你分享在20歲 – 45歲區間,要怎麼大力累積財富? 透過投資 ETF 長期累積龐大資產,創造真正財務自由的人生,提早退休,這些都是我的人生經歷。

關於作者

Yale Chen

FIRE 透過美股 ETF 提早退休
線上課程銷售破 600 萬美金業績
我可以幫助你提早退休或在在線上銷售高單價課程/服務

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *

返回頂端