ROA 資產報酬率是什麼？ ROA 與 ROE 公式計算方式

ROA 資產報酬率是什麼？

資產報酬率（ROA）是衡量公司利用其總資產產生利潤能力的一種財務比率。

本文會跟你分享 ROA 與 ROE 的公式計算方式，並且教你如何透過 ROA 來評估一間公式是否值得投資。

ROA 資產報酬率是什麼？

資產報酬率的英文是 Return on Assets (ROA)，是一個在金融和投資中非常重要的概念，它能幫助投資者評估公司利用其資產創造利潤的能力。

資產報酬率（ROA）的定義是衡量公司利用其總資產產生利潤能力的一種財務比率。

它反映了公司資產的效率，是評估公司整體運營績效的重要指標。

ROA 越高，表示公司資產運用效率越高，創造的利潤也越多。

ROA 資產報酬公式怎麼算

ROA 計算公式

ROA = (稅後淨利/平均總資產​)×100%

公式參數解釋：

1. 稅後淨利： 公司的稅後利潤，表示公司在扣除所有費用和稅款後的實際收益。
2. 平均總資產： 公司在某一時段內所有資產的平均值。

資產報酬率 ROA 公式計算範例

假設某公司在 2023 年的稅後淨利為 500 萬元，平均總資產為 5000 萬元，則該公司的 ROA 計算如下：

ROA = 500 萬/ 5000 萬 = 0.1

再乘上百分比，換算就是 ROA = 10%

如何查詢台股、美股的 ROA？

查詢台股 ROA

在台股市場，投資者可以通過以下途徑查詢 ROA：

1. 台灣證券交易所官網： 提供上市公司財務報告及相關指標。
2. 券商研究報告： 券商通常會提供公司財務分析報告，其中包括 ROA。
3. 財務網站： 如財報狗等網站，提供公司財務數據及相關指標。

台股台積電 2330 查詢 ROA，就可以透過 Goodinfo!台灣股市資訊網，搜尋台積電即可查詢 ROA。

查詢美股 ROA

在美股市場，投資者可以通過以下途徑查詢 ROA：

1. Yahoo Finance： 提供詳細的公司財務數據及比率。
2. Google Finance： 提供公司的基本財務指標，包括 ROA。
3. Morningstar： 提供深入的公司財務分析報告。

美股 Google (GOOG) 查詢 ROA，就可以透過 Morningstar，點選 Operating Performance 查詢 ROA。

ROA 資產報酬 vs ROE 股東權益報酬 比較

ROE 的定義

股東權益報酬率（Return on Equity，ROE）是衡量公司利用股東資本創造利潤能力的一種財務比率。

ROE 的計算公式為：

ROE = (稅後淨利/平均股東權益​) ×100%

ROA 與 ROE 的比較

1. 衡量對象不同： ROA 衡量的是公司利用所有資產創造利潤的能力，而 ROE 則衡量公司利用股東資本創造利潤的能力。
2. 使用場景不同： ROA 適合評估公司整體資產運用效率，而 ROE 則適合評估股東投資回報。
3. 風險衡量： ROA 考慮了公司所有資產的使用效率，而 ROE 則側重於股東資本的回報，較高的 ROE 可能伴隨較高的財務槓桿風險。

透過 ROA 選股的判斷方式

1. 比較同業與歷史數據

1. 同業比較： 將公司的 ROA 與同產業其他公司進行比較，選擇 ROA 較高的公司。
2. 歷史數據： 查看公司的歷史 ROA 數據，選擇那些 ROA 穩定或逐年提高的公司。

2. 評估資產運用效率

ROA 高的公司表示其資產運用效率高，賺錢能力強。

這些公司通常能夠更有效地利用其資產來創造利潤。

3. 注意負債比例

負債比例高的公司更適合用 ROA 來評估。

高負債公司的 ROE 可能因財務槓桿效應而較高，但這並不一定反映公司資產運用效率的真實情況。

ROA 適用股票類型

不是每種行業都適合用 ROA 來判斷，比較適合的包含：

1. 重資產行業：如製造業、航運業，這些行業資產佔比較高，使用 ROA 較合適。
2. 負債高行業：如金融業，因為 RO E無法全面反映負債的影響。

重資產行業 ROA 案例分析：

• 台股案例：台積電（TSMC，2330.TW）： 台積電是台灣最大的半導體製造公司，也是全球領先的晶圓代工廠。台積電擁有大量的先進製造設備和工廠，屬於典型的重資產行業。台積電的 ROA 通常較高，這表明其資產運用效率高，能夠有效利用其資產創造利潤。台積電通過不斷提升製造工藝和技術，保持其在全球市場的競爭優勢。
• 台股案例：鴻海精密工業（Foxconn，2317.TW）： 鴻海是全球最大的電子製造服務提供商之一，為多家知名科技公司代工生產產品。鴻海擁有大量的製造設備和工廠，屬於典型的重資產行業。其 ROA 指標顯示出其資產運用效率，能夠在高資本投入的背景下創造穩定的利潤。
• 美股案例：波音公司（Boeing，BA）： 波音公司是全球最大的航空航天製造公司之一，屬於重資產行業。波音需要大量的資本來研發和生產飛機，其 ROA 指標反映了其資產運用效率。波音的 ROA 較高，說明其能有效利用資產進行生產和銷售。儘管航空業的波動較大，但波音通過技術創新和市場擴展，保持其盈利能力。
• 美股案例：通用汽車（General Motors，GM）： 通用汽車是全球最大的汽車製造公司之一，擁有大量的生產設備和工廠，屬於重資產行業。其 ROA 指標顯示出公司在運用資產創造利潤方面的能力。通用汽車通過提高生產效率和產品質量，不斷增強其市場競爭力。

航運業 ROA 案例分析

• 台股案例：長榮海運（Evergreen Marine，2603.TW）： 長榮海運是台灣最大的航運公司之一，擁有大量的船舶和貨櫃，屬於重資產行業。長榮海運的 ROA 指標能有效反映其資產運用效率。長榮海運的 ROA 較高，表明其能有效利用資產創造利潤。該公司通過擴展航運網絡和提升服務質量，增加其市場份額。
• 台股案例：陽明海運（Yang Ming Marine Transport，2609.TW）： 陽明海運是台灣另一家主要的航運公司，擁有大量的船隊和貨櫃。陽明海運的 ROA 指標顯示其資產運用效率如何。陽明海運通過提高運營效率和優化航運路線，不斷提高其盈利能力。
• 美股案例：馬士基（Maersk，AMKBY）： 馬士基是全球最大的航運公司之一，擁有龐大的航運資產。其 ROA 指標反映了公司在利用資產創造利潤方面的效率。馬士基的 ROA 較高，顯示其在航運業中的競爭力和資產運用效率。馬士基通過提升物流服務和數字化轉型，保持其市場領導地位。
• 美股案例：中遠海運控股（COSCO Shipping Holdings，CICOY）： 中遠海運是中國最大的航運公司之一，擁有龐大的船隊和港口設施。其 ROA 指標顯示出公司在資產運用方面的效率。中遠海運通過擴展全球航運網絡和提升服務質量，不斷增強其市場競爭力。

金融業 ROA 案例分析

• 台股案例：富邦金控（Fubon Financial Holding，2881.TW）： 富邦金控是台灣最大的金融控股公司之一，擁有龐大的金融資產和負債。由於金融行業的高負債特性，ROA 成為評估其資產運用效率的重要指標。富邦金控的 ROA 較高，顯示其在高負債環境下依然能有效利用資產創造利潤。富邦金控通過多元化的金融服務和穩健的風險管理，提高其盈利能力。
• 台股案例：國泰金控（Cathay Financial Holding，2882.TW）： 國泰金控是台灣最大的金融控股公司之一，擁有龐大的金融資產和負債。由於金融行業的高負債特性，ROA 成為評估其資產運用效率的重要指標。國泰金控的 ROA 較高，顯示其在高負債環境下依然能有效利用資產創造利潤。國泰金控通過穩健的財務策略和廣泛的金融產品，保持其市場領先地位。
• 美股案例：摩根大通（JPMorgan Chase，JPM）： 摩根大通是全球最大的金融服務公司之一，擁有大量的金融資產和負債。金融行業的特性使得 ROA 成為評估其資產運用效率的重要指標。摩根大通的 ROA 較高，這表明其在高負債情況下仍能有效利用資產創造利潤。摩根大通通過多元化的金融服務和全球化布局，持續提升其盈利能力。
• 美股案例：高盛集團（Goldman Sachs，GS）： 高盛是全球領先的投資銀行和金融服務公司之一，擁有大量的金融資產和負債。金融行業的特性使得 ROA 成為評估其資產運用效率的重要指標。高盛的 ROA 較高，這表明其在高負債情況下仍能有效利用資產創造利潤。高盛通過精細的風險管理和創新的金融產品，保持其市場競爭力。

ROA 相關 ETF 案例分析

美股相關 ETF ROA 案例分析

1. iShares MSCI USA Quality Factor ETF（QUAL）： QUAL ETF 投資於美國市場上質量高的公司，這些公司通常具有高 ROA 和穩定的盈利能力。QUAL 的投資標的包括蘋果公司（Apple，AAPL）、微軟公司（Microsoft，MSFT）等，這些公司資產運用效率高，能夠持續創造價值。
2. Vanguard High Dividend Yield ETF（VYM）： VYM ETF 投資於高股息收益的美國公司，這些公司通常具有穩定的現金流和高 ROA。VYM 的投資標的包括強生公司（Johnson & Johnson，JNJ）、摩根大通（JPMorgan Chase，JPM）等，這些公司能有效利用其資產創造穩定的股息回報。

如何快速透過 ROA 來選股？

1. 使用券商工具

許多券商提供了強大的財務分析工具，可以幫助投資者快速篩選 ROA 較高的公司。例如：

1. 元大投顧： 提供詳細的財務數據和篩選工具，投資者可以設置 ROA 篩選條件。
2. 富邦證券： 提供多維度的財務分析工具，幫助投資者快速找到高 ROA 的潛力股。

2. 使用財務網站

1. 財報狗： 提供上市公司詳細的財務數據和分析報告，可以快速查詢和比較 ROA。
2. MoneyDJ 理財網： 提供公司財務指標篩選功能，投資者可以快速篩選出 ROA 較高的公司。

3. ROA 實戰應用

投資者可以根據上述工具和方法，設置自己認為 ROA 多少合理的篩選條件（如 ROA > 10%），快速找到潛在的優質投資標的。

當然 ROA 只是一個初步選股的判斷指標，不可能只因為這一個因子就決定投資的成敗，否則大家都是股神了。

ROA 投資結論

ROA 是評估公司資產利用效率的重要指標。

通過了解 ROA 的計算方法和查詢途徑，投資者可以更好地進行投資決策。

ROA 與 ROE 的比較則能夠提供更全面的公司績效評估。

ROA 使用的方式

• 定期查詢和分析目標公司的 ROA。
• 結合其他財務指標，進行綜合判斷。
• 使用券商和財務網站提供的工具，快速篩選高 ROA 的潛力股。

如果你不想要透過價值投資的方式來分析這些股票，我會推薦你來參加我的美股 ETF 課程，透過資產配置的方式來被動的投資，不需要判斷這些複雜的指標，也可以達成投資複利的效果。