通貨膨脹很嚴重，該如何投資？對抗通膨的投資方法

現在台北市街頭的一個便當大約是台幣100元，但在幾年前台幣100元可是能買到兩個便當的價格。小時候常常吃的50塊錢便當已經消失了，曾經20元的手搖飲也沒了，市場中的蔬果、肉類、民生物品在短短的這幾年間，漲價次數更是多到無從計算，放眼望去，最抗漲的可能就只有大家的薪水吧！

「商品價格變高了，而手上的鈔票變得不值錢了」，這就是全世界正面臨的通貨膨脹，也是因為如此，大家早就知道致富的途徑絕對不會是努力存錢，而是選擇正確的投資。

當所有物價都不斷膨脹之時，你手上持有的現金相對會顯得更薄，這時所選擇的投資商品就格外重要，如果你正為實現財務自由在努力，那麼對通貨膨漲一定要有足夠的瞭解，並且選擇出適當的投資方向，才能戰勝通貨膨脹，否則很容易就會成為通貨膨脹中的犧牲者。

通貨膨脹，物價漲的好誇張

在2021年底，台灣勞動部拍板宣布基本薪資調漲5%，同時也帶動了許多國內企業雇主跟隨政府領頭的步調，先後調漲雇員們的薪資，不過就在民眾們還在享受加薪帶來的歡樂氣氛之時，整個市場上的民生物資也是悄悄的不斷上漲，並且持續至今。

前一刻還在開心著薪水成長了5%，能領著更多的薪水，但很快就發現荷包裡的存款不僅沒有增加，反而還被上漲的物價吞噬，大多數的民眾也都能夠非常有感的發現，雖然薪水微調了，但實際上，通貨膨脹讓你手中的鈔票正在被那飛漲的物價給稀釋中…

「通貨膨脹」就是薪資漲幅追不上那飆漲的商品物價，薪資也許有些微成長，但實際上生活物價漲的更多，同樣每月的薪水能買到的東西卻更少，比如：原本去年薪資可以購買10根紅蘿蔔，卻因為通貨膨脹關係現在只能買到8根，也就是大家的實質購買力降低了，因此也可以解釋成大多數的人變得更窮了。

物價通貨膨脹的漲幅

根據下表為2021～2022年台灣消費者市場物價漲幅觀察，雖然薪資已經有提高了，但是物價有更大幅度的上升，民眾生活消費都將付出更多的費用。

項目	漲幅百分比
基本薪資	5%
雞蛋 （批發價）	14%
清潔劑	5 – 9%
抽取式衛生紙	8 – 20%
清新福全（飲料店）	10%
春水堂（餐廳）	5.5 – 25%
吉野家	7 – 13.3%

通貨膨脹的原因

發生通貨膨脹的原因可以歸為以下兩點說明：

1. 流通的錢幣增加

政府是唯一能夠合法印製該國紙幣的單位，而為了支出國家基礎建設、經濟成長數據以及在各項支出…等各種原因，會需要適時的刺激市場的經濟流通，特別是當大家不敢消費、不敢借錢投資的時候，經濟活動會冷卻下來。

政府為了保持經濟熱絡，就會開始印製更多鈔票，並將其流動於市場中，當然也包含COVID-19疫情導致各國政府無償發放給民眾的消費券，但這看似會讓大家都能更有錢的德政，卻可能導致加速社會的通貨膨脹。

2. 各項支出的成本增加

每個人持有金錢都增加的情況下，賣方為了控制有限的產量而提高售價，而買方為了購得商品只能付出更高價格，而一來一往就擠壓了物價上漲。

試想：原本10元的蘋果，大家願意以13元交易，這樣蘋果就漲了30%，但對於薪資漲幅少於30%的民眾而言，無疑是錢被縮水了。

同時成本增加的這情況不僅反應在商品，也會在原料、人力成本..等顯現，更會是一層層的連動影響各行各業的價格，最終導致整個社會的物價成本加速上升。

菜變貴了、牛肉也貴了、麵條也跟著漲價，成本太高而辛苦的餐廳老闆只好漲價，客人也要負擔更高的價格，如果牛肉麵從100元漲到120元，這樣是漲幅20%，要是你的薪水沒漲到20%，通貨膨漲就已經是發生在你身上了。

通貨膨脹是全世界正面臨情況，這並不會是幾天內價格突然劇烈變化，而是像是溫水煮青蛙般的持續微漲，如果對此現象毫無警覺，那麼能夠非常確定你的購買力未來還是會持續下降，因為以正常發展的市場經濟而言，通貨膨脹是不會停止的，如果以10年前的生活消費與今日相比，你也就會清楚明瞭了。

通貨膨脹率怎麼計算？

各國政府為了持續追蹤物價變化，都會定期公告消費者物價指數（Consumer Price Index, CPI） ，其中透過收集國內主要城市的代表物價數據並計算，這也是目前用來衡量民生價格的主要指標。

以美國勞工統計局（Bureau of Labor Statistics, BLS）計算CPI的方式為例，每個月是以80,000項能夠代表美國民生物品組成，其中包含：食物、衣物、交通、娛樂、教育、醫療保險…等，以專員實際拜訪、電訪以及網路查詢獲得芝加哥、洛杉磯與紐約三大都會區和其它主要都會區的實際價格。

【消費者物價指數－CPI】
消費者物價指數（CPI）是經過綜合計算後獲得的平均值，其中各項商品的計算占比也會依該國居民生活的重視度有所差異。以同樣是食物說明：在美國早餐麥片的接受度就是高於米飯、新鮮蔬菜也是比豆干製品更受歡迎，因此在每個國家各商品的加權數據也會隨之不同。

但美國政府認為原本的CPI計算方式過度誇示了數據呈現，因此於2002年開始將原本的CPI計算方式加入了消費替代性的概念－鍊式CPI（Chained CPI, C-CPI-U），簡單而言，就是不單看原本單一商品的價格變化，而是會追蹤消費者在該商品漲價後所選擇的替代品，從原本的商品改為追蹤民眾們所選擇消費的替代商品。

由於追蹤了民眾們在單一商品漲價後的替代方案，所以鍊式CPI所顯示出的通貨膨脹數據也會呈現較低，目前仍持續使用中。

【舉例】
原本消費者們吃的米飯漲價了，民眾改吃較便宜的馬鈴薯，將會以馬鈴薯替代米飯的計算。
牛肉漲價後，消費者改吃較便宜雞肉，因此便宜的雞肉的加權計算也就提高。

根據2022年1月台灣行政院主計處統計公告，台灣通貨膨脹率為2.8%、韓國為3.6%、美國7.5%，順便一提，美國正面臨過去40年來最高的通貨膨脹率。

【補充】
各國統計之CPI指數再加以計算可得出該國通貨膨脹率，算式如下：

這樣計算通貨膨脹真的準嗎？

2021年11月美國政府公告通貨膨脹是6.8%，但隔月美國避險公司 Pershing Square Capital Management 創辦人 Bill Ackman 公開表示，美國租屋成本被嚴重低估，租屋成本至少成長17%而不是政府公告的3.5%，在重新計算後CPI指數應該為10.1%。

有發現到了嗎？現在美國CPI指數根本是沒在計算房子本身的漲幅，取代的是只有租金的計算而已，美國聯博資產管理公司（Alliance Bernstein）前首席經濟分析師表示，美國1982年前是有將房價納入CPI指數，但現在則是用房租取代房價計算，而美國過去一年間房價至少有20%的漲幅，卻沒有被計算入通貨膨脹指數中。

雖然各國政府機構編制CPI的細節與方式會有些許的差異，但台灣就像大多數主流國家一樣，並沒有將房價的漲幅納入CPI指數，而近年房價的漲幅也是大家非常清楚的，因此能夠非常確定實際上的通貨膨脹數據絕對都是被低估的。

☞ 延伸閱讀：你應該把錢放在房地產？還是股市？

先不論政府將原本計算CPI的計算方式調整為C-CPI-U的本意為何，但以最終的結果來看，在穩定的通貨膨脹率之中，民眾調薪的結果可以讓民眾繳交更多的稅金，進而增加稅收，反之過度通貨膨脹將引發民眾生活成本增加、影響民生，而政府將被迫花費更多的補助經費與開啟降稅政策。

【補充】美國前總統歐巴馬曾於2015年提出修改CPI指數中鍊式CPI的計算方式，但未通過國會同意。

現金不值錢？四種保值的投資標的介紹

那麼在這物價持續膨脹而薪水成長緩慢的氣氛中，以下是提供四種近期較受投資者青睞的投資項目。

1. 投資項目：黃金

一直以來黃金被大眾視為具有保值的商品，原本是各國政府最重要的儲備並做為發幣的依據根本，但近年許多國家的皆開始與黃金脫鉤，就連原本的美金也開始改稱美元，雖然黃金的價格在最近回彈了一點，但黃金價格上上下下，也許真的只有在世界大戰…等，非常嚴重的情況才能發揮作用。

2. 投資項目：加密貨幣

有很多人說加密貨幣可以預防通貨膨脹，但如果以近期2021年12月觀察，那斯達克才跌7 %，比特幣卻跌了將近22%、以太幣36%，雖然只是取一個月份進行比較，但也可能明顯看出劇烈漲跌的幅度，而具有未來性與話題性也是許多人會趁著低點些許買入的主要原因。

3. 投資項目：不動產

在過去這一年房地產漲了不少，因為利息低，加上市場買氣蓬勃，即使他們負擔不起，也是很多人不惜犧牲預支未來30年的人生也要購入不動產，但國際升息氣氛濃厚加上台灣也是跟著國際情勢調整，因此未來升息之時，也可能直接影響著房價。

而相較於投入大筆資金購買的居住的房地產，我更偏向投資REITS，因為現在民眾們也開始接受與疫情共存，商場店面…等等的人氣也開始回暖，也不需要付出額外的地價、房屋稅金，就有專業的投資公司替你賺取投資，更重要的是到時候變現也非常方便。

4. 投資項目：股市

市場中能選擇的股票多到一輩子都可能分析不完，但能夠確定的是每一家公司都是為了未來發展正在竭盡全力，特別是市場上的大公司，有著市場上的優勢與更多的研發、銷售資源。

當然偶而還是會發生名列前茅的大公司因為目前市場環境、產業情況或是其它因素影響了股價下跌，例如：Meta（原為Facebook改名），但市場中絕大多樹的大公司都是持續在賺錢的，過去一年NVIDA光股價就成長了約188%、特斯拉約217%、微軟約74%，這些都是美股ETF中常見的公司。

因此，如果可以趁著股價便宜之時多購買ETF，以長期來看都是非常理想的投資！（來觀看影片參考我過去的投資組合，你就會更明白我的意思。）

【免責聲明】

本文章所提供之內容並非投資建議，內容提供的資訊僅供教育參考。任何投資項目（如：股票、基金、債券...等)都是具有風險的，在投資的過程中可能會導致你的損失。所有過去的投資表現都無法代表未來的投資報酬與結果，任何投資請量力而為，不要做出無法承擔的投資行為，更不要借錢、槓桿或貸款來投資。