如何在通膨很嚴重的情況下投資 | Yale Chen

通貨膨脹很嚴重,該如何投資?對抗通膨的投資方法

現在台北市街頭的一個便當大約是台幣100元,但在幾年前台幣100元可是能買到兩個便當的價格。小時候常常吃的50塊錢便當已經消失了,曾經20元的手搖飲也沒了,市場中的蔬果、肉類、民生物品在短短的這幾年間,漲價次數更是多到無從計算,放眼望去,最抗漲的可能就只有大家的薪水吧!

「商品價格變高了,而手上的鈔票變得不值錢了」,這就是全世界正面臨的通貨膨脹,也是因為如此,大家早就知道致富的途徑絕對不會是努力存錢,而是選擇正確的投資

當所有物價都不斷膨脹之時,你手上持有的現金相對會顯得更薄,這時所選擇的投資商品就格外重要,如果你正為實現財務自由在努力,那麼對通貨膨漲一定要有足夠的瞭解,並且選擇出適當的投資方向,才能戰勝通貨膨脹,否則很容易就會成為通貨膨脹中的犧牲者。

通貨膨脹,物價漲的好誇張

在2021年底,台灣勞動部拍板宣布基本薪資調漲5%,同時也帶動了許多國內企業雇主跟隨政府領頭的步調,先後調漲雇員們的薪資,不過就在民眾們還在享受加薪帶來的歡樂氣氛之時,整個市場上的民生物資也是悄悄的不斷上漲,並且持續至今。

前一刻還在開心著薪水成長了5%,能領著更多的薪水,但很快就發現荷包裡的存款不僅沒有增加,反而還被上漲的物價吞噬,大多數的民眾也都能夠非常有感的發現,雖然薪水微調了,但實際上,通貨膨脹讓你手中的鈔票正在被那飛漲的物價給稀釋中…

「通貨膨脹」就是薪資漲幅追不上那飆漲的商品物價,薪資也許有些微成長,但實際上生活物價漲的更多,同樣每月的薪水能買到的東西卻更少,比如:原本去年薪資可以購買10根紅蘿蔔,卻因為通貨膨脹關係現在只能買到8根,也就是大家的實質購買力降低了,因此也可以解釋成大多數的人變得更窮了。

物價通貨膨脹的漲幅

根據下表為2021~2022年台灣消費者市場物價漲幅觀察,雖然薪資已經有提高了,但是物價有更大幅度的上升,民眾生活消費都將付出更多的費用。

項目 漲幅百分比
基本薪資 5%
雞蛋 (批發價) 14%
清潔劑 5 – 9%
抽取式衛生紙 8 – 20%
清新福全(飲料店) 10%
春水堂(餐廳) 5.5 – 25%
吉野家 7 – 13.3%

通貨膨脹的原因

發生通貨膨脹的原因可以歸為以下兩點說明:

1. 流通的錢幣增加

政府是唯一能夠合法印製該國紙幣的單位,而為了支出國家基礎建設、經濟成長數據以及在各項支出…等各種原因,會需要適時的刺激市場的經濟流通,特別是當大家不敢消費、不敢借錢投資的時候,經濟活動會冷卻下來。

政府為了保持經濟熱絡,就會開始印製更多鈔票,並將其流動於市場中,當然也包含COVID-19疫情導致各國政府無償發放給民眾的消費券,但這看似會讓大家都能更有錢的德政,卻可能導致加速社會的通貨膨脹。

2. 各項支出的成本增加

每個人持有金錢都增加的情況下,賣方為了控制有限的產量而提高售價,而買方為了購得商品只能付出更高價格,而一來一往就擠壓了物價上漲。

試想:原本10元的蘋果,大家願意以13元交易,這樣蘋果就漲了30%,但對於薪資漲幅少於30%的民眾而言,無疑是錢被縮水了。

同時成本增加的這情況不僅反應在商品,也會在原料、人力成本..等顯現,更會是一層層的連動影響各行各業的價格,最終導致整個社會的物價成本加速上升。

菜變貴了、牛肉也貴了、麵條也跟著漲價,成本太高而辛苦的餐廳老闆只好漲價,客人也要負擔更高的價格,如果牛肉麵從100元漲到120元,這樣是漲幅20%,要是你的薪水沒漲到20%,通貨膨漲就已經是發生在你身上了。

如何在通貨膨脹很嚴重的情況下投資 | Yale Chen

通貨膨脹是全世界正面臨情況,這並不會是幾天內價格突然劇烈變化,而是像是溫水煮青蛙般的持續微漲,如果對此現象毫無警覺,那麼能夠非常確定你的購買力未來還是會持續下降,因為以正常發展的市場經濟而言,通貨膨脹是不會停止的,如果以10年前的生活消費與今日相比,你也就會清楚明瞭了。

那錢該怎麼存?錢應該存在哪裡才不會一點一滴的被通貨膨脹吃掉?

通貨膨脹率怎麼計算?

各國政府為了持續追蹤物價變化,都會定期公告消費者物價指數(Consumer Price Index, CPI) ,其中透過收集國內主要城市的代表物價數據並計算,這也是目前用來衡量民生價格的主要指標。

以美國勞工統計局(Bureau of Labor Statistics, BLS)計算CPI的方式為例,每個月是以80,000項能夠代表美國民生物品組成,其中包含:食物、衣物、交通、娛樂、教育、醫療保險…等,以專員實際拜訪、電訪以及網路查詢獲得芝加哥、洛杉磯與紐約三大都會區和其它主要都會區的實際價格。

【消費者物價指數-CPI】
消費者物價指數(CPI)是經過綜合計算後獲得的平均值,其中各項商品的計算占比也會依該國居民生活的重視度有所差異。以同樣是食物說明:在美國早餐麥片的接受度就是高於米飯、新鮮蔬菜也是比豆干製品更受歡迎,因此在每個國家各商品的加權數據也會隨之不同。

但美國政府認為原本的CPI計算方式過度誇示了數據呈現,因此於2002年開始將原本的CPI計算方式加入了消費替代性的概念-鍊式CPI(Chained CPI, C-CPI-U),簡單而言,就是不單看原本單一商品的價格變化,而是會追蹤消費者在該商品漲價後所選擇的替代品,從原本的商品改為追蹤民眾們所選擇消費的替代商品。

由於追蹤了民眾們在單一商品漲價後的替代方案,所以鍊式CPI所顯示出的通貨膨脹數據也會呈現較低,目前仍持續使用中。

【舉例】
原本消費者們吃的米飯漲價了,民眾改吃較便宜的馬鈴薯,將會以馬鈴薯替代米飯的計算。
牛肉漲價後,消費者改吃較便宜雞肉,因此便宜的雞肉的加權計算也就提高。
消費者物價指數-CPI | Yale Chen

根據2022年1月台灣行政院主計處統計公告,台灣通貨膨脹率為2.8%、韓國為3.6%、美國7.5%,順便一提,美國正面臨過去40年來最高的通貨膨脹率。

【補充】
各國統計之CPI指數再加以計算可得出該國通貨膨脹率,算式如下:
通貨膨脹率公式 | Yale Chen

這樣計算通貨膨脹真的準嗎?

通貨膨脹很嚴重,該如何投資?對抗通膨的投資方法

2021年11月美國政府公告通貨膨脹是6.8%,但隔月美國避險公司 Pershing Square Capital Management 創辦人 Bill Ackman 公開表示,美國租屋成本被嚴重低估,租屋成本至少成長17%而不是政府公告的3.5%,在重新計算後CPI指數應該為10.1%。

有發現到了嗎?現在美國CPI指數根本是沒在計算房子本身的漲幅,取代的是只有租金的計算而已,美國聯博資產管理公司(Alliance Bernstein)前首席經濟分析師表示,美國1982年前是有將房價納入CPI指數,但現在則是用房租取代房價計算,而美國過去一年間房價至少有20%的漲幅,卻沒有被計算入通貨膨脹指數中

雖然各國政府機構編制CPI的細節與方式會有些許的差異,但台灣就像大多數主流國家一樣,並沒有將房價的漲幅納入CPI指數,而近年房價的漲幅也是大家非常清楚的,因此能夠非常確定實際上的通貨膨脹數據絕對都是被低估的

☞ 延伸閱讀:你應該把錢放在房地產?還是股市?

先不論政府將原本計算CPI的計算方式調整為C-CPI-U的本意為何,但以最終的結果來看,在穩定的通貨膨脹率之中,民眾調薪的結果可以讓民眾繳交更多的稅金,進而增加稅收,反之過度通貨膨脹將引發民眾生活成本增加、影響民生,而政府將被迫花費更多的補助經費與開啟降稅政策。

【補充】美國前總統歐巴馬曾於2015年提出修改CPI指數中鍊式CPI的計算方式,但未通過國會同意。

現金不值錢?四種保值的投資標的介紹

那麼在這物價持續膨脹而薪水成長緩慢的氣氛中,以下是提供四種近期較受投資者青睞的投資項目。

1. 投資項目:黃金

一直以來黃金被大眾視為具有保值的商品,原本是各國政府最重要的儲備並做為發幣的依據根本,但近年許多國家的皆開始與黃金脫鉤,就連原本的美金也開始改稱美元,雖然黃金的價格在最近回彈了一點,但黃金價格上上下下,也許真的只有在世界大戰…等,非常嚴重的情況才能發揮作用。

2. 投資項目:加密貨幣

有很多人說加密貨幣可以預防通貨膨脹,但如果以近期2021年12月觀察,那斯達克才跌7 %,比特幣卻跌了將近22%、以太幣36%,雖然只是取一個月份進行比較,但也可能明顯看出劇烈漲跌的幅度,而具有未來性與話題性也是許多人會趁著低點些許買入的主要原因。

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3. 投資項目:不動產

在過去這一年房地產漲了不少,因為利息低,加上市場買氣蓬勃,即使他們負擔不起,也是很多人不惜犧牲預支未來30年的人生也要購入不動產,但國際升息氣氛濃厚加上台灣也是跟著國際情勢調整,因此未來升息之時,也可能直接影響著房價。

而相較於投入大筆資金購買的居住的房地產,我更偏向投資REITS,因為現在民眾們也開始接受與疫情共存,商場店面…等等的人氣也開始回暖,也不需要付出額外的地價、房屋稅金,就有專業的投資公司替你賺取投資,更重要的是到時候變現也非常方便。

4. 投資項目:股市

市場中能選擇的股票多到一輩子都可能分析不完,但能夠確定的是每一家公司都是為了未來發展正在竭盡全力,特別是市場上的大公司,有著市場上的優勢與更多的研發、銷售資源。

當然偶而還是會發生名列前茅的大公司因為目前市場環境、產業情況或是其它因素影響了股價下跌,例如:Meta(原為Facebook改名),但市場中絕大多樹的大公司都是持續在賺錢的,過去一年NVIDA光股價就成長了約188%、特斯拉約217%、微軟約74%,這些都是美股ETF中常見的公司。

因此,如果可以趁著股價便宜之時多購買ETF,以長期來看都是非常理想的投資!(來觀看影片參考我過去的投資組合,你就會更明白我的意思。)

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【免責聲明】

本文章所提供之內容並非投資建議,內容提供的資訊僅供教育參考。任何投資項目(如:股票、基金、債券...等)都是具有風險的,在投資的過程中可能會導致你的損失。所有過去的投資表現都無法代表未來的投資報酬與結果,任何投資請量力而為,不要做出無法承擔的投資行為,更不要借錢、槓桿或貸款來投資。

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